BlackRock soovitab 1–2-protsendilist bitcoini paigutust, kuna kunstlik intelligentsus atrahib kapitali

Kokkuvõte

• BlackRock soovitas dünaamilist 1–2% Bitcoini osakaalu portfellis.
• BlackRock nimetas Bitcoini täiendavaks portfelli diversifitseerijaks.
• Ettevõte ütles, et Bitcoini osakaalud üle 2% võivad tõsta portfelli volatiilsust.
• Robert Mitchnick ütles, et AI-investeeringute nõudlus on tõmbanud kapitali krüptovaluutadelt.
• IBIT registreeris 22. juunil ühe päeva jooksul väljavoolu 171,96 miljonit USA dollarit.

BlackRock soovitas investoritel kaaluda mitme-aktiva portfellides dünaamilist 1–2% Bitcoini osakaalu ja kirjeldas seda aktiivit täiendavaks diversifitseerijaks, mille roll traditsioonilistes investeerimisstrateegiates on endiselt arengus.

Selle soovituse jagas BlackRock oma ametlikel kanalitel ja linkis selle oma iShares Bitcoin Trust toote lehele. Varahaldusettevõte ütles, et väike Bitcoini positsioon võib parandada tulumäärade potentsiaali, samal ajal kui portfelli risk hoiab kontrollitud piirides.

BlackRock ütles, et 1–2% Bitcoini osakaaluga kaasneb umbes sama suur osa kogu portfelli riskist kui tüüpiline positsioon suurtes tehnoloogiaaktsiates traditsioonilises 60/40 portfellis. Ettevõte hoiatas ka, et ületades 2%-lisuse, võib see põhjustada üleliialiku volatiilsuse konserveeri- või tasakaalustatud portfellides.

BlackRock kujutab Bitcoini portfelli diversifitseerijana

BlackRocki osakaalu soovitus käsitleb Bitcoini erinevalt aktsiatest ja fikseeritud tulu instrumendidest, sest sellel aktiivil puuduvad sisemised rahavood. Ettevõte ütles, et investorid peavad Bitcoini hindama riskibudžetimise, pikaajalise volatiilsustaluvuse ja selle eriliste turufaktorite alusel, mitte kasumite, dividendide ega obligatsioonikupongide alusel.

1–2% vahemik on konserveeriv võrreldes paljude krüptoturu osakaalutegevuste vaadetega, kuid sellel on kaalukus, kuna BlackRock haldab üle 12 triljoni USA dollari suurust varakapitalit ülemaailmsetes investeerimistooteis. Isegi väike mudelosakaal suurtest institutsioonidest võib mõjutada nõudlust, kui seda rakendatakse nõustamis-, pensioni- ja kindlustuskanalites.

BlackRock ütles, et Bitcoini kasutamine portfellis peaks jääma dünaamiliseks. See tähendab, et investorid võivad peada kohandama oma eksposuuri volatiilsuse, likviidsuse, makroökonoomiliste tingimuste ja aktiivi muutuvate suhetega aktsiate, obligatsioonide, kullaga ning teiste alternatiivsete varadega järgi.

See soovitus ilmus samal ajal, kui BlackRock jätkab oma toodete loomist Bitcoini ümber. Selle iShares Bitcoin Trust jääb üheks suurimaks spot-Bitcoin ETF-iks, samas kui ettevõte laskis hiljuti turule ka iShares Bitcoin Premium Income ETF-i (BITA).

AI-investeeringute tõus tõmbab tähelepanu Bitcoinitelt

BlackRocki digitaalsete varade juht Robert Mitchnick ütles, et Bitcoin on läbi elanud raske perioodi alates oktoobrist 2025, kuna investorite kapital on liikunud kunstliku intelligentsi seotud võimalustele. Tema sõnul on see mustrit mõjutanud ka kuld, hinnakad metallid ja muud AI-teemast väljaspool olevad varad.

Mitchnick ütles, et AI-momendus tõmbab kapitalit ja tähelepanu krüptoturgudelt. See nihkumine on kaasnenuks nõrgemale nõudlusele USA-s noteeritud spot-Bitcoin ETF-ide suhtes, mis on pärast varasemaid tugevaid sissevoolusid registreerinud pikemaajaliselt väljavoolusid.

IBITil on turuandmete kohaselt endiselt peaaegu 49 miljardit USA dollarit netovara, kuid 22. juunil registreeris ta ühe päeva jooksul väljavoolu 171,96 miljonit USA dollarit. Bitcoin kauplemise hind oli esmaspäeval ligikaudu 62 100 USA dollarit, jäädes allapoole 2025. aasta lõpus registreeritud tippu üle 120 000 USA dollari.

Institutsionaalse kapitali konkurents on laienenud avalike tehnoloogiaaktsiatest kaugemale. SpaceXi hiljane noteerimine ja suurte privaatsete AI-firmade (nt Anthropic) oodatavad IPO-d on samuti tõmbanud investorite tähelepanu alternatiivsetelt varadelt, sealhulgas Bitcoinitelt ja krüptofondidelt.

Ameerika Ühendriikide võlg ja intressimäärad jäävad oluliseks Bitcoini liikumispõhjuseks

Mitchnick ütles, et praegune nõrkus võib olla ajutine, kui Ameerika Ühendriikide fiskaalsed muresed naasevad turgude keskmesse. Ta viitas valitsuse võlgade tasemele, eelarvepuudujääkidele ja tulevase raha trükkimise riskile kui teguritele, mis võivad taas ärkata nõudlust Bitcoini suhtes.

Tema sõnul võib fiskaalne olukord saada tähtsamaks, kui poliitilised arutelud keskenduvad keskväljaaste valimistele. Tema arvates jäävad laenamise ja rahapoliitilise laiendamise mured järgmise aasta jooksul üheks olulisemaks fundamentaalseks Bitcoini liikumispõhjuseks.

Intressimäärad on veel üks tegur, mida BlackRock jälgib. Mitchnick ütles, et Bitcoin on intressimäärade suhtes negatiivselt eksposiitsioonis viisil, mis meenutab kulda – st kõrgemad intressimäärad võivad vähendada nõudlust selliste varade suhtes, mis ei genera tulu.

BlackRocki BITA toode on loodud just selle tulu probleemi lahendamiseks, kasutades Bitcoiniga seotud eksposuuri katteoptsioonistrateegiat. Fond müüb igas kuus osa oma Bitcoiniga seotud väärtpaberitest optsioone ja sihib aastas 15–25% tulu, kuigi investorid loovutavad selle eest osa Bitcoini üleüldisest tulumäärast.

Fondil oli käivitamisel umbes 10,5 miljonit USA dollarit netovara ja 0,65% sponsori tasu. See on suunatud finantsnõustajatele, kindlustusseltsidele ja pensionifondidele, kes soovivad Bitcoini eksposuuri, kuid eelistavad tooteid, millel on tulu komponent.

Artikkel „BlackRock soovib 1–2% Bitcoini osakaalu, kuna AI tõmbab kapitali“ ilmus esimesena CoinCentralis.