Chevron ja Microsoft panustavad suuresti andmekeskustesse

Chevron (CVX) ja Microsoft (MSFT) teatasid 22. juunil 20-aastasest energiatarnetulepingust, mille raames ehitatakse loodusgaasiga töötav elektrijaam Lääne-Texasis, et varustada elektrienergiaga Microsofti andmekeskuse kampus. Projekti nimeks on Project Kilby, mis asub üle 2000 aakra suurel alal Reevesi maakonnas Pecosi linnast lõunas, sügaval Permian Basinis. Selle kohta andis esimesena teada Bloomberg.

See kokkulepe on üks suurimaid USA naftakontsernide ja hüperskaleerijate vaheliste lepingute hulgas ning see põhineb eksklusiivsuse lepingul, mille kaks ettevõtet sõlmisid investeerimisfirma Engine No. 1-ga märtsi lõpus. See toimub ajal, mil usaldusväärse elektrienergia saamine on muutunud kõige tähtsamaks piiranguteks AI-infrastruktuuri võistluses – enne isegi kiipe, lubade või ehitusgraafikuid.

Project Kilby: mida hõlmab 20-aastane Chevroni ja Microsofti energialeping

Project Kilby on kavandatud „behind-the-meter“ paigaldusena, st elektrijaam asub andmekeskuse kõrval, mitte ühendatuna avaliku ERCOT-võrguga. See konfiguratsioon tagab Microsoftile otsese ja eraldatud elektrivarustuse, mille puhul Texasi peamist võrku ei kasutata üldse. Täieliku ehituse korral peaks seade genereerima umbes 2,67 gigavatti võimsust – piisavalt ligikaudu 2 miljoni kodu varustamiseks, ütles Chevron. Suurema osa sellest toodangust pärineb suurtest GE Vernova turbiinidest, lisavõimsust pakuvad Solar Turbines, mis on Caterpillari tütarettevõte.

Rohkem AI-d:

• Goldman Sachs annab AI-aktsiate investoritele otsemeelse sõnumi
• Microsofti tegevjuht saadab otsemeelse hoiatuse AI ja tehnoloogiaökosüsteemi kohta
• Järgmine AI-infrastruktuuri võistlus ei puudu üldse kiipidest

Projekti ehitatakse etappides, kus esimese elektri tootmine on plaanitud 2028. aastaks ja arendus kestab läbi 2030ndate. Chevron ei ole ametlikult avaldanud projekti hindamist, kuid QZ teatas inimeste sõnul, kes on tuttavad lepinguga, et esimese etapi maksumus on ligikaudu 7 miljardit dollarit. Engine No. 1 omab õigust võtta üle poole projekti omandist ja sissemaksta vastava osa kapitalist. Chevron ootab lõplikku investeerimisotsust 2026. aasta lõpus.

Miks teeb Chevron Permiani „päriselt jäänud“ gaasi Microsofti AI-elektriiks

Project Kilby jaoks valitud Permiani bassein on teadlik valik. Lääne-Texas toodab nafta ekstraktsiooni kõrvalsuhtena tohutuid koguseid loodusgaasi ning kohalike torujuhtmete võimsus jääb pidevalt alla sellele, mida operaatoreid maast välja toodetakse. Kui transpordivõimsus on täis, peavad tootjad üleliias gaasi põletama (flaring), saades selle eest nulltulu. See olukord surub kohalikke gaashindu allapoole ja takistab olulise energiaallika produktiivset kasutamist.

Kuna elektrijaam asub lähedal Chevroni olemasolevale Permiani tootmisele, teisendab Project Kilby muul juhul põletatava gaasi aluskoormusega elektriks ühe riigi suurimatest energiatarbijatest andmekeskuste kampuse jaoks. Chevron ütles, et see annab projektile sisemise kulueelise. Ettevõte eesmärgib teenida keskmisi kaheteistkümnendaid protsente ja ootab, et Project Kilby genereerib rahavoogu sõltumatult nafta ja gaasi hinna tsüklitest.

„AI muudab ülemaailmset majandust ja palju, odavat ning usaldusväärset energiat on vajalik selle teisenduse toitmiseks,“ ütles avalduses Chevroni uute energialahenduste president Jeff Gustavson.

Investoritele olulisemate tagasitulude kõrval ütles Chevron, et Project Kilby peaks tootma üle 10 miljardi dollari riiklikke ja kohalikke maksutulu Texasile ning toetama peaaegu 2000 töökohta. Energiaettevõttele, kes püüab investoritele selgitada, et ta suudab kasvada ka kaubamärkide tsüklitest sõltumatult, on need numbrid kaalukad.

Sprecher&solGetty Images

Mida tähendab Chevroni ja Microsofti andmekeskuse leping CVX ja MSFT investoritele

Chevroni investoritele on Project Kilby seni kõige selgem märk, et ettevõte püüab luua tuluvoogu, mis ei sõltu naftahinnast. 20-aastane leping Microsoftiga on just selline pikkade tähtaegadega ja fikseeritud kokkulepe, mille pärast energiatega ettevõtted tavaliselt peavad otsima infrastruktuuri- või kommuunaliinfrastruktuuri valdkonnas, mitte ülemistes tootmisprotsessides. Kui AI ehitus jätkub ja elektritarve kasvab, võib Chevron kasutada Kilbyt kui malli täiendavate lepingute sõlmimiseks.

Schaeffer's Investment Researchi andmetel tõusisid CVX aktsiad teate ilmumisel enne börsi avamist umbes 0,9%, mis on väike liikumine aktsia puhul, mis oli eelmise kuu jooksul kaotanud peaaegu 12%.

Microsofti jaoks on Project Kilby veel üks andmepunkt kapitalikulude loo kontos, mis ainult suureneb. Azure'i pilveteenuste tulu kasvas kvartalis FY2026 Q3 40% aastas ja AI-tulu jõudis 37 miljardi dollari aastas tasemele. Microsofti kaubanduslikud järelejäänud täitmiskohustused (RPO), mis kujutavad endast juba broneeritud, kuid veel tunnistamata tulu, olid 627 miljardit dollarit. 2,67 gigavatti eraldatud võimsuse kindlustamine Lääne-Texasis on just selline infrastruktuurilahendus, mis toetab neid arveid edasise kasvuga.

Selle lepingu laiem tähendus on see, et AI-majandus on juba kaugelt möödas tarkvaraliste ambiitsioonide faasist. Nüüd on vaja kindlustada maa, kinnitada energiavarustus ja teha 20-aastaseid kohustusi füüsilise infrastruktuuri suhtes. Chevron ja Microsoft on kaks väga erinevat ettevõtet, kes panustavad tõsiselt samasse panusesse: AI-arvutusvajadus on piisavalt suur ja püsiv, et õigustada kümnete aastate pikkuseid kokkuleppesid.

Seotud: Chevroni tegevjuht saadab otsemeelse sõnumi nafta ja majanduse kohta