Arcosa (ACA) aktsiad tõusid 7%, kui CRH esitas 8,5 miljardi dollari suuruse omandamispakkumise

KOKKUVÕTE

• CRH ostab Arcosa (ACA) 8,5 miljardi dollari eest täiesti rahaga tehingus 150 dollarit aktsia kohta
• Pakkumine on 25% premia Arcosa 60-päevasele kaubeldavale keskmisele hinnale
• Arcosa aktsiad tõusid enne börsi avamist 7,5%; CRH langes 0,6%
• Tehing peaks lõpetama 2027. aasta esimeses kvartalis
• CRH loodab kolmandal aastal saavutada 175 miljonit dollarit aastas püsivaid kulusünergiaid

Iirimaal asuv ehitusmaterjalide koncern CRH teatas esmaspäeval, et ta osta Dallases asuvat Arcosat täiesti rahaga tehingus väärtuses 8,5 miljardit dollarit. CRH pakkus Arcosale 150 dollarit aktsia kohta – see on 25% premia selle 60-päevasele kaubeldavale keskmisele hinnale 18. juuniks.

Arcosa aktsiad tõusid esmaspäeval enne börsi avamist 7,5% ja olid 146,05 dollarit. CRH langes 0,6% ja oli umbes 110,61 dollarit.

Arcosa, Inc., ACA

150 dollarit aktsia kohta kujutab endast ka 10,4% üle Arcosa eelmise neljapäeva sulgumishinna.

Tehingu oodatakse lõpetada 2027. aasta esimeses kvartalis, tingimusel et saadakse regulaatorite ja aktsionäride heakskiit.

Arcosa omab kivimauke, ladusid ja bituumeniplante üle Ameerika Ühendriikide. Selle insenerstruktuuride äriühing on suur mängija energiavahetusvaldkonnas – see on infrastruktuur, mis võimaldab elektri liikumist võrgus.

Selle äriühingu on viimasel ajal investorid eriti silmnägijaks pidanud. Võrgu kaasaegsustamise nõudlus on kasvanud kiiresti, põhjustatuna AI-andmekeskuste kiirest kasvust ja laiemast energiatarbimisest.

Miks CRH soovib Arcosat

CRH on viimastel aegadel aktiivselt omandustegevust teinud. Viimase kahe aasta jooksul on ta lõpetanud peaaegu 80 tehingut kokku väärtuses 9,1 miljardit dollarit. See on tema suurim tehing alates 6,5 miljardi euroga Holcimi ja Lafarge’i tsementivarade ostmisest 2015. aastal.

Arcosa tehing sobib laiemasse USA ehitustoodete sektori mudrisse. Sel aastal sõlmis QXO 17 miljardi dollari eest TopBuild’i ostmise lepingu. Eelmisel aastal ostis Commercial Metals Company Foley Productsi 1,84 miljardi dollari eest. Selle konsolideerumise taga on skaala ja kohalikud tarnekettad.

CRH jaoks on põhjus selge: Arcosa energiavahetussegment annab talle otsest juurdepääsu ühele kõige aktiivsematele infrastruktuuriarenduse tsüklitele viimaste aastate jooksul.

Tehingu finantsandmed

CRH loodab, et tehing suurendab tulu juba esimese 12 kuu jooksul pärast selle lõpetamist. Ettevõte eesmärgib kolmandal aastal saavutada 175 miljonit dollarit aastas püsivaid kulusünergiaid.

J.P. Morgan ja Morgan Stanley nõustavad CRH-d tehingu osas. Arcosa on oma finantsnõunikuteks valinud Evercore’i ja Goldman Sachs’i.

CRH eelmine suurim omandus oli 2015. aastal tehtud tsementivarade ostmistehing, mis muutis ettevõtte Põhja-Ameerika jalajälge. See tehing võib sama efekti avaldada infrastruktuurivaldkonnas.

Arcosa on Texases asuv ja tegutseb kriitilises infrastruktuuris energiasektoris, transpordis ja ehituses.

Tehing hindab Arcosat kogu ettevõtte tasemel 8,5 miljardit dollarit.

Postitus „Arcosa (ACA) aktsiad tõusid 7%, kui CRH ilmus 8,5 miljardi dollari ostmispakkumisega“ ilmus esmakordselt CoinCentral’is.