Bitcoini ralli saab tugevdamist, kuna institutsionaalsed voolud tõstavad Coinbase’i preemiat

Püsiv Coinbase’i preemium ja ETF-sse voolav kapital viitavad pidevale institutsionaalsele ostule, mis juhib Bitcoin’i praegust tõusu.

Bitcoin’i hiljutine hindamuutus näitab juba tugevamat toetust tegelikest ostjatest. Andmed viitavad institutsionaalse nõudluse tagasitulekule, mitte ainult lühiaegsele kaubandustegevusele. Üks olulisemaid signaale on Coinbase’i preemiumindeks, mis on pärast nädalaid negatiivset väärtust muutunud positiivseks. See muutus viitab suurte investorite turule tagasitulekule.

Coinbase’i preemium jääb positiivseks, viidates pidevale institutsionaalsele Bitcoin’i nõudlusele

Institutsionaalne ostuhoiatus on tagasitulnud, kuigi siiani alles mõõdukalt. Tähtsam on aga pidevus. Alates aprilli algusest on preemium püsinyd positiivsel tasemel pärast pikka märtsis kestnud negatiivset perioodi. See muutus viitab sellele, kes turu hetkel tegelikult juhib.

Positiivne Coinbase’i preemiumindeks tähendab, et Bitcoin’i hind Coinbase’is on kõrgem kui Binance’is. Coinbase’i kasutavad sageli institutsioonid, samas kui Binance’il on laiem juurdepääs eraklientidele. See mõõde on kaalutud kaubandusmahuga, mistõttu avaldavad suuremad tehingud suuremat mõju ja see teeb indeksi usaldusväärsemaks.

Struktuurselt näitab graafik selget muutust tururežiimis. Märtsi lõpus valitsesid negatiivsed väärtused, mis viitasid välismaisele või erakliendipõhisele tegevusele. Aprilli alguses toimus pööre: preemium muutus positiivseks ja jäi nullist kõrgemale. Selle pidevus viitab pikaajalisemale institutsionaalsele huvi, mitte lühiaegsetele tippudele.

ETF-andmed kinnitavad seda trendi – viimasel ajal on Bitcoin’i investeerimisvahenditesse pidevalt voolanud kapital. See tähendab, et turule siseneb uut kapitali reguleeritud kanalite kaudu. Kui ETF-voolud kasvavad koos Coinbase’i preemiumiga, viitab see tegelikule spot-ostule, mitte spekulatsioonile.

Pildi allikas: SoSoValue

Preemiumi pidev iseloom on samuti oluline, sest see viitab jätkuvale ostuhoiatusele, mitte ajutistele hinnaerinevustele. Preemiumi ajutised tõusud viitavad tugevamale ostutegevusele, mida põhjustavad tõenäoliselt suured tellimused või ETF-ga seotud tegevus.

Tuletisinstrumendid andmed kinnitavad, et BTC tõus on põhjustatud spot-nõudlusest, mitte leviraažist

Avatud positsioonide maht ei kasva kiiresti, isegi kui hinnad püsivad stabiilselt. See tähendab, et tõus ei põhjustata tugeva leviraažiga. Madalam leviraaž vähendab likvideerimiste tõttu äkki tekkinud languste riski.

Pildi allikas: CryptoQuant

Samas jätkuvad Bitcoin’i vahetusplatvormidel olevad saldo langema. See tähendab, et investorid viivad münti vahetusplatvormidelt ära, tavaliselt pikaajaliselt hoitmiseks. See käitumine viitab akumuleerimisele ja vähendab saadaolevat pakkumist.

Pildi allikas: CryptoQuant

Kui tõusud toetuvad tegelikule nõudlusele, on nad tavaliselt stabiilsemad. Hinna langused ostetakse sageli kiiresti tagasi ja trendid kestavad kauem. Praegused tingimused viitavad tervislikumale turule võrreldes leviraažiga põhjustatud liikumistega.

Kuigi trend jääb positiivseks, oleks negatiivsete preemiumide tagasitulek, nõrgemad ETF-voolud või kasvav leviraaž hoiatusmärgid. Seni püsib pidev institutsionaalne nõudlus Bitcoin’i ülespoole liikumise toetajana.