Charles Schwabi uusim uuring digitaalsete varade kohta väidab, et krüptovaluutadega portfellis osalemise koht sõltub vähem tulemuse prognoosidest ja rohkem sellest, kui palju riski investor on valmis võtma.
Raport esitab bitcoini BTC$68 662,96 ja etheri (ETH) kui kõrgelt volatiilsed varad, mis suudavad kiiresti muuta portfelli riskiprofiili. „Iga krüptovaluutaga seotud osakaal portfellis suurendab tõenäoliselt portfelli volatiilsust“, kirjutab Schwab, viidates mõlema vara ajaloos toimunud järsukele kõikumisele. Bitcoini ja etheri puhul on eelnevatel tsüklitel toimunud langused üle 70%, mis on palju suuremad kui tavalised aktsiate või võlakirjade langused.
Selle volatiilsuse tõttu võivad isegi väikesed osakaalad avaldada üleliialiku mõju. Schwab leiab, et väga väike, ühekohaline protsent krüptovaluutades võib moodustada olulise osa kogu portfelli riskist. Mõnel juhul võivad 1–3% suurused osakaalad oluliselt muuta portfelli käitumist turu stressiolukorras.
Raportis kirjeldatakse kahte levinud lähenemist krüptovaluutaga tutvumiseks. Esimene järgib traditsioonilist portfelliteooriat, kus osakaalad sõltuvad oodatavatest tulemustest, volatiilsusest ja korrelatsioonidest. Kuid Schwab rõhutab ühte olulist nõrka kohast: krüptovaluutade tulemuste kohta tehtavad oletused erinevad investorite seas väga palju.
„Meie uuring näitab, et krüptovaluutad ei pruugi pakkuda piisavalt suurt riskikohastatud tulemust, et õigustada olulist osakaala, kui tulemuse ootused on väiksemad kui 10%, isegi agressiivse investorina“, väidab raport. See teeb portfelli tulemused äärmiselt tundlikuks subjektiivsetele prognoosidele. Oodatava tulemuse väike muutus võib põhjustada suuri kõikumisi soovituslikus osakaalas.
Teine meetod keskendub riskieelarvele. Selle asemel, et tulemusi arvutada, otsustab investor, kui palju kogu portfelli riski ta soovib, et krüptovaluutad paneksid sisse. See lähenemine nihutab arutelu tulemustelt vastupidiselt riskitaluvusse. Siiski hoiatab Schwab, et krüptovaluutade volatiilsus võib ületada ootusi ka kindla riskieelarve piires.
„Krüptovaluutadega seotud ‚õige‘ osakaala ei eksisteeri ja me usume, et see otsus on peamiselt isiklik“, märkib raport. Tegurid nagu investeerimishorisont, tutvus digitaalsete varadega ning kaotuste talumisvõime mängivad kõiki rolli.
Firma rõhutab ka seda, et krüptovaluutad jäävad spekulatiivseks investeeringuks. „Krüptovaluutad ja krüptovaluutadega seotud tooted ei sobi kõigile“, kirjutab Schwab, viidates riskidele, sealhulgas likviidsuse puudumisele, vargusele ja pettustele. Krüptovaluutad võivad pakkuda diversifikatsiooni ja suuremat tulemust, kuid raport järeldab, et nad käituvad pigem kui kõrgelt riskantne satelliitvarade osa kui põhiosakaal portfellis.
Allikas: https://www.coindesk.com/business/2026/04/07/your-crypto-strategy-should-be-about-how-much-pain-you-can-handle-not-how-much-money-you-ll-make-schwab-finds
