BlackRock recomienda una Asignación de tokens de Bitcoin del 1% al 2% mientras la IA atrae capital

TLDR

• BlackRock recomendó una asignación de tokens dinámica de Bitcoin del 1% al 2%.
• BlackRock calificó a Bitcoin como un complemento de diversificación de portafolios.
• La firma afirmó que las asignaciones de tokens de Bitcoin superiores al 2% pueden aumentar la volatilidad del portafolio.
• Robert Mitchnick dijo que la demanda de inversión en IA está atrayendo capital del mercado cripto.
• IBIT registró $171,96M en salidas en un solo día el 22 de junio.

BlackRock ha recomendado a los inversores considerar una asignación de tokens dinámica de Bitcoin del 1% al 2% en portafolios multi-activos, describiendo el activo como un diversificador complementario cuyo papel aún se está desarrollando dentro de las estrategias de inversión tradicionales.

La orientación fue compartida a través de los canales oficiales de BlackRock y vinculada a la página del producto iShares Bitcoin Trust de la firma. El gestor de activos indicó que una posición moderada en Bitcoin podría mejorar el potencial de rentabilidad manteniendo el riesgo del portafolio dentro de límites controlados.

BlackRock señaló que una asignación de tokens de Bitcoin del 1% al 2% puede representar una proporción similar del riesgo total del portafolio que una posición típica en acciones tecnológicas de gran capitalización dentro de un portafolio tradicional 60/40. La firma también advirtió que superar el 2% puede generar una volatilidad desproporcionada en portafolios conservadores o equilibrados.

BlackRock presenta a Bitcoin como un diversificador de portafolios

La orientación de asignación de tokens de BlackRock trata a Bitcoin de manera diferente a la renta variable y la renta fija, ya que el activo no tiene flujos de caja intrínsecos. La firma indicó que los inversores deben evaluar Bitcoin a través de la gestión del presupuesto de riesgo, la tolerancia a la volatilidad a largo plazo y sus impulsores de mercado distintivos, en lugar de a través de ganancias, dividendos o cupones de bonos.

El rango del 1% al 2% es conservador en comparación con muchas opiniones de asignación en el mercado cripto, pero tiene peso porque BlackRock gestiona más de $12 billones en activos a través de productos de inversión globales. Incluso una pequeña asignación modelo de grandes instituciones puede influir en la demanda si se adopta en los canales de asesoramiento, pensiones y seguros.

BlackRock señaló que el uso de Bitcoin en los portafolios debe mantenerse dinámico. Esto significa que los inversores pueden necesitar ajustar la exposición en función de la volatilidad de precios, la liquidez, las condiciones macroeconómicas y la cambiante relación del activo con acciones, bonos, oro y otras alternativas.

La orientación también llega en un momento en que BlackRock continúa desarrollando productos en torno a Bitcoin. Su iShares Bitcoin Trust sigue siendo uno de los mayores ETF de Bitcoin al contado, mientras que la firma lanzó recientemente el iShares Bitcoin Premium Income ETF, conocido como BITA.

El auge de la inversión en IA desvía la atención de Bitcoin

El responsable de activos digitales de BlackRock, Robert Mitchnick, señaló que Bitcoin ha atravesado un período difícil desde octubre de 2025, ya que el capital de los inversores se ha desplazado hacia oportunidades relacionadas con la inteligencia artificial. Afirmó que el patrón también ha afectado al oro, los metales preciosos y otros activos fuera del tema de la IA.

Mitchnick señaló que el impulso de la IA está atrayendo capital y atención de los mercados cripto. El cambio ha coincidido con una menor demanda de ETF de Bitcoin al contado cotizados en EE. UU., que han registrado salidas prolongadas tras períodos anteriores de fuertes entradas.

IBIT aún mantiene casi $49 mil millones en activos netos, según los datos de mercado proporcionados, pero registró $171,96 millones en salidas en un solo día el 22 de junio. Bitcoin cotizaba cerca de $62,100 el lunes, manteniéndose por debajo de los máximos de finales de 2025 por encima de $120,000.

La competencia por el capital institucional se ha expandido más allá de las acciones tecnológicas públicas. La reciente cotización de SpaceX y la esperada actividad de IPO vinculada a grandes firmas privadas de IA como Anthropic también han atraído la atención de los inversores de activos alternativos, incluidos Bitcoin y los fondos cripto.

La deuda estadounidense y los tipos de interés siguen siendo impulsores clave de Bitcoin

Mitchnick señaló que la debilidad actual puede ser temporal si las preocupaciones fiscales de EE. UU. vuelven a ocupar el centro de atención del mercado. Señaló los niveles de deuda pública, los déficits presupuestarios y el riesgo de futuras impresiones de dinero como factores que podrían renovar la demanda de Bitcoin.

Afirmó que la situación fiscal puede volverse más importante a medida que el debate político se intensifique en torno a las elecciones de mitad de mandato. En su opinión, las preocupaciones sobre el endeudamiento y la expansión monetaria siguen siendo uno de los principales impulsores fundamentales de Bitcoin durante el próximo año.

Los tipos de interés son otro factor que BlackRock está monitoreando. Mitchnick señaló que Bitcoin está negativamente expuesto a los tipos de una manera que se asemeja al oro, lo que significa que tipos más altos pueden reducir la demanda de activos que no generan ingresos.

El producto BITA de BlackRock está diseñado para abordar ese problema de ingresos mediante el uso de una estrategia de covered-call sobre la exposición a Bitcoin. El fondo vende opciones sobre parte de sus posiciones vinculadas a Bitcoin cada mes y apunta a un rendimiento anual de entre el 15% y el 25%, aunque los inversores ceden parte del potencial alcista de Bitcoin a cambio.

El fondo se lanzó con aproximadamente $10,5 millones en activos netos y una comisión de patrocinio del 0,65%. Está dirigido a asesores financieros, aseguradoras y fondos de pensiones que pueden querer exposición a Bitcoin pero prefieren productos con un componente de ingresos.

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