¿Un ETF de Bitcoin con rendimiento? El BITA de BlackRock está casi listo para operar

TLDR

• BlackRock presentó un Formulario 8-A ante la Comisión de bolsa y valores de EE.UU. (SEC) para su iShares Bitcoin Premium Income ETF, con el ticker BITA
• El analista de Bloomberg Eric Balchunas afirma que la presentación generalmente significa un lanzamiento en el plazo de una semana
• El fondo venderá opciones de compra sobre el ETF de Bitcoin spot existente de BlackRock, IBIT, para generar rendimiento
• La comisión del patrocinador se establece en 0,65%, inferior a la de los ETFs de Bitcoin de covered-call de la competencia
• Goldman Sachs tiene un fondo similar en desarrollo, con lanzamiento previsto en torno al 1 de julio

BlackRock ha presentado un Formulario 8-A ante la Comisión de bolsa y valores de EE.UU. (SEC) para su iShares Bitcoin Premium Income ETF. La presentación registra las participaciones del fondo en el Nasdaq Stock Market bajo el ticker BITA.

Un Formulario 8-A es una declaración de registro utilizada para listar valores bajo la Ley de Intercambio de Valores de 1934. Es uno de los pasos finales antes de que un fondo comience a cotizar.

La presentación llega días después de que BlackRock enviara su cuarta enmienda al registro S-1. Esa actualización confirmó una comisión del patrocinador del 0,65%, inferior a la de otros ETFs de Bitcoin de covered-call que actualmente se encuentran en el mercado.

Cómo funciona el fondo

A diferencia de un ETF de Bitcoin spot estándar, BITA es gestionado activamente. El fondo está diseñado para ofrecer a los inversores exposición a Bitcoin mientras también genera ingresos.

Lo hace vendiendo opciones de compra, principalmente sobre el ETF de Bitcoin spot existente de BlackRock, IBIT. Las primas de opciones recaudadas de esas ventas se transfieren a los inversores como rendimiento.

Los activos netos del fondo en el momento de la última presentación ascendían a aproximadamente 9,99 millones de dólares, o 49,97 dólares por participación. BlackRock Financial Management sembró el fondo con 9,9 millones de dólares distribuidos en 198.000 participaciones a un precio de 50 dólares cada una.

Jane Street Capital y Virtu Financial Singapore están nombrados como contrapartes de trading de Bitcoin. A fecha de 9 de junio, el fondo ya había comprado 109,96 Bitcoin, 90.901 participaciones de IBIT y emitido 856 contratos de opciones.

Goldman Sachs también está en la carrera

BlackRock no está solo en este espacio. Goldman Sachs presentó su propio ETF de ingresos premium de Bitcoin en abril.

Balchunas dijo anteriormente que se espera que el fondo de Goldman se lance en torno al 1 de julio. Eso pondría los dos productos en el mercado con pocas semanas de diferencia entre sí.

Ambos fondos tienen como objetivo atraer a inversores que buscan exposición a Bitcoin con potencial de ingresos adicional. La estructura es un enfoque más reciente en el mercado de ETFs de criptomonedas, que combina estrategias de opciones con tenencias de Bitcoin spot.

El IBIT de BlackRock ya es el mayor ETF de Bitcoin spot por activos. BITA ampliaría la línea de productos de Bitcoin de la empresa con una opción centrada en el rendimiento.

La Comisión de bolsa y valores de EE.UU. (SEC) no ha realizado un anuncio formal, pero la presentación del formulario 8-A es ampliamente vista como una señal de que la aprobación está cerca. Si Balchunas tiene razón, BITA podría comenzar a cotizar tan pronto como el próximo jueves.

El mercado de ETFs de Bitcoin continúa atrayendo a las principales instituciones financieras que buscan ofrecer nuevos productos a los inversores.

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