Grupos bancarios de EE. UU. presionan por normas AML más estrictas en los mercados secundarios de stablecoins

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Los grupos bancarios de EE. UU. presionan por normas AML más estrictas en los mercados secundarios de Stablecoin

Dos de los mayores grupos de interés bancario de EE. UU. están pidiendo a los reguladores federales que cierren lo que describen como importantes lagunas en la lucha contra el blanqueo de capitales (AML) en el mercado secundario de Stablecoin. En una carta de comentarios conjunta dirigida a la Red de Control de Delitos Financieros del Tesoro (FinCEN) y a la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC), el Bank Policy Institute (BPI) y The Clearing House argumentaron que los riesgos más significativos de las finanzas ilícitas relacionadas con Stablecoin se producen después de que los tokens abandonan el control directo del emisor.

Los riesgos del mercado secundario bajo escrutinio

Los grupos bancarios sostienen que el marco regulatorio actual pone un énfasis desproporcionado en los emisores de Stablecoin, mientras que en gran medida ignora las transacciones que se producen en las plataformas de DeFi, ciertos custodios de activos digitales e intercambios de criptomonedas. Según la carta, esta omisión crea un vacío regulatorio donde los actores ilícitos pueden explotar el mercado secundario para mover fondos con un escrutinio limitado.

BPI y The Clearing House instaron específicamente a FinCEN y OFAC a ir más allá de un modelo de cumplimiento rígido basado en listas de verificación. En cambio, abogan por un enfoque más dinámico y centrado en el riesgo que imponga obligaciones claras a los protocolos DeFi y a los intermediarios que facilitan las transacciones del mercado secundario. Los grupos argumentan que sin tales medidas, el sistema actual sigue siendo vulnerable al blanqueo de capitales y a la evasión de sanciones.

Las finanzas tradicionales rechazan las preocupaciones del sector de las criptomonedas

Este impulso del sector bancario tradicional representa un contrapunto notable a las preocupaciones continuas de la industria de las criptomonedas. Muchos defensores de las criptomonedas han advertido que las regulaciones AML demasiado amplias o prescriptivas podrían sofocar la innovación y perjudicar el crecimiento del ecosistema DeFi. Sin embargo, los grupos bancarios argumentan que la ausencia de reglas claras para el mercado secundario representa un mayor riesgo sistémico, especialmente a medida que las Stablecoin se integran más en la infraestructura financiera convencional.

La carta fue presentada como parte de una revisión regulatoria más amplia por parte de FinCEN y OFAC, que actualmente están evaluando si los marcos de AML y sanciones existentes cubren adecuadamente los activos digitales. Los grupos bancarios enfatizaron que sus recomendaciones no tienen la intención de obstaculizar el desarrollo tecnológico, sino de garantizar que el sistema financiero permanezca seguro a medida que los nuevos métodos de pago ganan terreno.

Implicaciones para la regulación de Stablecoin y los participantes del mercado

La intervención de BPI y The Clearing House señala que las principales instituciones financieras están observando de cerca cómo los reguladores dan forma a las reglas en torno a las Stablecoin. Si FinCEN y OFAC adoptan las recomendaciones, las plataformas DeFi y los intercambios de criptomonedas podrían enfrentarse a requisitos de cumplimiento AML más estrictos, incluida una mayor supervisión de transacciones y obligaciones de información. Para los emisores de Stablecoin, el enfoque puede desplazarse desde los controles internos hacia garantizar que los intermediarios intermediarios también sean considerados responsables.

Los participantes del mercado deben anticipar un panorama regulatorio más complejo, donde las transacciones del mercado secundario se conviertan en el principal objetivo de aplicación de la ley. Esto podría generar mayores costes operativos para los protocolos DeFi y los intercambios, pero también potencialmente una mayor confianza por parte de los inversores institucionales que han sido reacios a participar en el sector debido a las incertidumbres de cumplimiento.

Conclusión

La carta conjunta de BPI y The Clearing House subraya un consenso creciente entre las instituciones financieras tradicionales de que la regulación de las Stablecoin debe extenderse más allá del nivel del emisor. Al destacar las vulnerabilidades del mercado secundario, los grupos bancarios están impulsando un marco AML más integral que aborde el ciclo de vida completo de las transacciones de Stablecoin. A medida que FinCEN y OFAC deliberan sobre los próximos pasos, el resultado probablemente tendrá implicaciones duraderas para cómo se negocian, custodian y regulan las Stablecoin en los Estados Unidos.

Preguntas frecuentes

P1: ¿Qué es el mercado secundario de Stablecoin?
El mercado secundario hace referencia a las transacciones que involucran Stablecoin después de que han sido emitidas y se están negociando en intercambios, plataformas DeFi, o transferidas entre usuarios. Esto es distinto del mercado primario, donde las Stablecoin se acuñan o se canjean directamente con el emisor.

P2: ¿Por qué los grupos bancarios dicen que el mercado secundario tiene mayor riesgo de finanzas ilícitas?
Argumentan que una vez que las Stablecoin abandonan al emisor, pueden negociarse o transferirse a través de intermediarios menos regulados, como los protocolos DeFi o ciertos custodios, donde los controles AML pueden ser más débiles o inexistentes. Esto crea oportunidades para el blanqueo de capitales y la evasión de sanciones.

P3: ¿Qué cambios proponen BPI y The Clearing House?
Quieren que FinCEN y OFAC impongan obligaciones AML claras a las empresas DeFi, los custodios de activos digitales y los intercambios que facilitan transacciones en el mercado secundario, en lugar de depender únicamente de una lista de verificación de cumplimiento formal. Abogan por un enfoque basado en el riesgo que cierre las lagunas regulatorias existentes.

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