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Preguntas frecuentes sobre la liquidación en el trading de futuros
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1.¿Qué es la liquidación?
La liquidación, también conocida como cierre forzado o llamada de margen, ocurre cuando la plataforma cierra automáticamente la posición de un usuario. En MEXC, la tasa de margen de mantenimiento (MMR) es un indicador del riesgo de los activos del usuario. Si la MMR alcanza el 100% o más, el sistema cerrará forzosamente la posición del usuario. Se recomienda que los usuarios monitoreen de cerca los cambios en su tasa de margen de mantenimiento para evitar la liquidación.
2.¿Qué desencadena la liquidación en MEXC?
MEXC utiliza el precio justo como el desencadenante de la liquidación. Cuando el precio justo alcanza el precio de liquidación, se activa el mecanismo de liquidación. Usar el precio justo como referencia ayuda a mejorar la estabilidad del mercado y reduce la liquidación innecesaria durante períodos de fluctuaciones anormales del mercado.
Los usuarios pueden ver el precio justo actual y su explicación en la parte superior de la página de trading. Además, en la parte superior del gráfico de velas, los usuarios pueden alternar entre el precio justo, el último precio y el precio índice para seguir fácilmente las tendencias de los tres precios.
3. ¿Cómo es el proceso de liquidación?
Cuando se activa la liquidación, el sistema ejecutará una liquidación escalonada basada en el límite de riesgo de la posición del usuario para evitar la liquidación de toda la posición y gestionar mejor los riesgos.
Cancelación de ordenes:
- En modo de margen cruzado: todas las órdenes abiertas de la cuenta serán canceladas.
- Modo de margen aislado (cuando la función de adición automática de margen está habilitada): Todas las órdenes abiertas para el contrato afectado son canceladas.
- Después de la cancelación, si la tasa de margen sigue siendo del 100% o más, el sistema procederá al siguiente paso.
Autocomercio Long-Short (Solo margen cruzado):
- En modo de margen cruzado, si existen posiciones largas y cortas simultáneamente, el sistema reducirá automáticamente las posiciones realizando un autocomercio.
- Este paso solo se aplica en modo de margen cruzado. Después de completar el autocomercio, si la tasa de margen sigue siendo del 100% o más, el sistema procederá al siguiente paso.
Liquidación escalonada:
- Nivel de riesgo más bajo: Si la posición está en el nivel más bajo del límite de riesgo, el proceso de liquidación continuará directamente.
- Niveles de riesgo más altos: Si la posición está en un nivel de límite de riesgo más alto, el sistema liquidará parcialmente la posición al precio de quiebra para reducir el nivel de riesgo. El sistema luego recalculará la tasa de margen basada en la nueva tasa de margen de mantenimiento más baja. Si la tasa de margen sigue siendo del 100% o más, el proceso de liquidación escalonada continuará hasta que se alcance el nivel más bajo.
Liquidación total
- Una vez que la posición llega al nivel más bajo, si la tasa de margen sigue siendo del 100% o más, la posición restante será asumida por el sistema al precio de quiebra.
- Nota: Dado que la liquidación no pasa por el sistema de emparejamiento, el precio de quiebra no aparecerá en los registros de transacciones ni en el gráfico de velas.
Después de que el motor de liquidación asuma el control:
Una vez que la posición de un usuario es tomada por el motor de liquidación al precio de quiebra, si la posición puede ejecutarse a un precio mejor que el precio de quiebra, el margen restante se añadirá al fondo de seguro.
Si la posición no puede ejecutarse a un precio mejor que el precio de quiebra, cualquier pérdida resultante de la quiebra será cubierta por el fondo de seguro. Finalmente si el fondo de seguro es insuficiente para cubrir la pérdida, la posición restante de liquidación será transferida al sistema de autodesapalancamiento (ADL).
4.¿Cómo puedo ver las órdenes de liquidación?
Las órdenes de liquidación se pueden encontrar en la sección de "Historial de Posiciones".
4.1 App
Método 1
1）Inicia sesión en la app de MEXC y haz clic en "Futuros" en la parte inferior para acceder a la página de futuros.
2）Haz clic en el icono de órdenes en la sección de órdenes.
3）Revisa tus órdenes de liquidación en "Historial de Posiciones".
Método 2
1）Inicia sesión en la app de MEXC y pulsa "Portafolio" en la parte inferior para acceder a la página de Billetera.
2）Selecciona la pestaña de "Futuros" y haz clic en el icono de órdenes a la derecha.
3）Revisa tus órdenes de liquidación en "Historial de Posiciones".
4.2 Sitio web
En el sitio web, inicia sesión y haz clic en "Ordenes de Futuros " debajo de "Órdenes" en la barra de navegación superior derecha.
Debajo de "Historial de Posiciones", podrás ver tus órdenes liquidadas.
5. ¿Es el precio de liquidación el mismo que el precio de quiebra?
El precio de liquidación mostrado en los detalles del historial de posiciones y el resumen de PNL en la página para compartir es el precio de quiebra. El precio de quiebra es el precio al cual se pierde el 100% del margen en la posición de futuros de un usuario. Mientras que el precio de liquidación es simplemente un punto de activación, el motor de liquidación tomará la posición del usuario al precio de quiebra una vez que se haya producido la liquidación. Esto significa que, después de la liquidación, el margen del usuario se perderá completamente.
6. ¿Por qué no se muestra el precio de liquidación en el gráfico de velas?
Cuando el precio justo alcanza el precio de liquidación de la posición, el sistema tomará la posición al precio de quiebra. Dado que el proceso de liquidación no pasa por el motor de emparejamiento, el precio de quiebra no aparecerá en los registros de transacciones del mercado ni en el gráfico de velas. Cualquier ganancia o pérdida recuperada resultante de la liquidación se sumará o restará completamente del fondo de seguro. Esta es una de las medidas de control de riesgos de MEXC en el trading de Futuros, diseñada para evitar que el mecanismo de apalancamiento automático se active debido a una volatilidad excesiva.
Ejemplo
Detalles de la orden de liquidación:
El precio justo del mercado alcanzó el precio de liquidación de 0.962 USDT, lo que activó la liquidación de 2,619 ADA. Esta parte de la posición fue tomada por el motor de liquidación al precio de quiebra de 0.9581 USDT.
Apalancamiento | Precio de entrada promedio (USDT) | Margen de mantenimiento (USDT) | Valor de la posición | Tasa de margen de mantenimiento | Precio de liquidación (USDT) | Precio de quiebra (USDT) | |
Entrada | 70X | 0.9780 | 36.5912 | 2,619 ADA | 0.4% | - | - |
Liquidación | 70X | - | - | 2,619 ADA | 0.4% | 0.962 | 0.9581 |
Según las reglas de control de riesgos de ADAUSDT en MEXC, para apalancamiento entre 0 y 200x y un valor de posición que va de 0 USDT a 1,899,600 USDT, la tasa de margen de mantenimiento para posiciones largas y cortas es del 0.4%.
En el ejemplo, la posición larga de ADAUSDT tiene un precio de entrada promedio de 0.978 USDT, un precio de liquidación de 0.962 USDT y un precio de quiebra de 0.9581 USDT. Con base en estos valores:
(0.9581 / 0.962) × 100% = 99.6%
99.6% + 0.4% = 100%
Para los métodos de cálculo detallados sobre el precio de liquidación y el precio de quiebra, consulta "Liquidación y límite de riesgo".
7. ¿Cómo afecta el margen de mantenimiento a la liquidación? (Entendiendo el margen de mantenimiento)
La tasa de margen de mantenimiento depende del tamaño de tu posición, no del apalancamiento que elijas. En otras palabras, el multiplicador de apalancamiento no afecta la tasa de margen de mantenimiento. El sistema divide las posiciones en niveles según el límite base de riesgo del contrato y las cantidades incrementales, con cada nivel asignado a una tasa específica de margen de mantenimiento. Las posiciones más grandes caen en niveles más altos y, por lo tanto, requieren una tasa de margen de mantenimiento más alta.
Piensa en la tasa de margen de mantenimiento como la cantidad de margen que está "bloqueada" para gestionar el riesgo. Cuanto mayor sea tu posición, mayor será la tasa, lo que significa que se reservará más de tu margen.
Ejemplo: Si el Usuario A tiene una tasa de margen de mantenimiento del 1% y está usando 100 USDT como margen, 1 USDT se bloqueará. Si las pérdidas alcanzan 99 USDT, la posición será liquidada antes de perder todo el margen de 100 USDT. Esto ayuda a la plataforma a gestionar los riesgos de manera más efectiva.
8. ¿Cuál es la relación entre el apalancamiento y el precio de liquidación?
- En el modo de margen cruzado, el apalancamiento solo afecta la cantidad de margen requerido y no determina directamente el precio de liquidación. El precio de liquidación en el modo de margen cruzado se determina por el saldo de la cuenta y el valor de las posiciones abiertas.
- En el modo de margen aislado, si el usuario no ajusta el margen después de abrir una posición, un apalancamiento mayor hará que el precio de liquidación se acerque al precio de entrada, aumentando el riesgo de liquidación.
En el modo de margen cruzado, así es como funciona el "apalancamiento efectivo":
Por ejemplo, supongamos que un usuario tiene 10 USDT en su cuenta. En el modo de margen cruzado, si selecciona un apalancamiento de 10x para abrir una posición de 10 USDT, el margen inicial de esa posición se calcularía de la siguiente manera:
Margen inicial = Valor de la posición / Apalancamiento = 10 USDT / 10 = 1 USDT
Esto significa que 1 USDT de la cuenta del usuario quedaría bloqueado como margen, mientras que los 9 USDT restantes estarían disponibles para otras posiciones.
Dado que el usuario está operando en modo de margen cruzado, todo el saldo de su cuenta sirve como margen disponible. Esto significa que los 10 USDT completos en su cuenta de futuros se pueden utilizar para la gestión del riesgo de la posición. Por lo tanto, a pesar de seleccionar un apalancamiento de 10x, su apalancamiento efectivo en realidad se calcula como:
Apalancamiento efectivo = Saldo de la cuenta / Valor de la posición = 10 USDT / 10 USDT = 1
Esto demuestra que en el modo de margen cruzado, el apalancamiento no determina directamente el precio de liquidación. En cambio, el precio de liquidación depende principalmente del margen disponible en la cuenta y el valor de las posiciones abiertas.
9. ¿Por qué difiere el valor de liquidación (en USDT) del valor inicial de la posición?
Cuando configuras la unidad del contrato en USDT, en lugar de cantidad o cont., en el comercio de futuros con margen en USDT, la cantidad liquidada que se muestra en el "Historial de Posiciones" puede diferir de tu cantidad inicial.
Esto sucede porque, aunque mantienes la misma cantidad de tokens durante toda la operación, su valor cambia a medida que fluctúan los precios. Dado que la cantidad liquidada (valor de la posición) se calcula multiplicando la cantidad de tokens por el precio promedio de ejecución, la cantidad final liquidada generalmente variará respecto al tamaño inicial de tu posición.