Η μετοχή της EasyJet ανεβαίνει 5% καθώς το Διοικητικό Συμβούλιο απορρίπτει την προσφορά εξαγοράς £6,25 της Castlelake

TLDR

• Το διοικητικό συμβούλιο της EasyJet απέρριψε την τρίτη πρόταση εξαγοράς της Castlelake ύψους £6,25 ανά μετοχή, χαρακτηρίζοντάς την «εξαιρετικά οπορτουνιστική»
• Η μετοχή EZJ ανέβηκε πάνω από 5% στις πρώτες συναλλαγές, φτάνοντας στο υψηλότερο επίπεδό της εδώ και σχεδόν ένα χρόνο στα £5,30
• Η Castlelake έχει πλέον δημοσιοποιήσει την προσφορά της ύψους £4,74 δισεκατομμυρίων για να ασκήσει πίεση στο διοικητικό συμβούλιο πριν από την προθεσμία της 26ης Ιουνίου
• Η προσφορά των £6,25 αντιπροσωπεύει ασφάλιστρο ~59% έναντι της τιμής της μετοχής της EasyJet πριν η Castlelake αποκαλύψει το ενδιαφέρον της
• Το διοικητικό συμβούλιο επικαλέστηκε ανησυχίες σχετικά με τη μόχλευση της προσφοράς, την αδιαφανή δομή ιδιοκτησίας και την υποτίμηση των προοπτικών της αεροπορικής εταιρείας

Το διοικητικό συμβούλιο της EasyJet απέρριψε μια τρίτη πρόταση εξαγοράς από την αμερικανική επενδυτική εταιρεία Castlelake, αυτή τη φορά αποτιμώντας τη low-cost αεροπορική εταιρεία στα £6,25 ανά μετοχή, ή περίπου £4,74 δισεκατομμύρια ($6,26 δισεκατομμύρια).

Η μετοχή EZJ ανέβηκε πάνω από 5% στις πρώτες συναλλαγές της Δευτέρας στα £5,30, το υψηλότερο σημείο της εδώ και σχεδόν ένα χρόνο.

easyJet plc, EJTTF

Η Castlelake, επενδυτής στον τομέα της αεροπορίας με έδρα τη Μινεάπολη που διαχειρίζεται περίπου $38 δισεκατομμύρια σε περιουσιακά στοιχεία, υπέβαλε τρεις προσφορές σε γρήγορη διαδοχή — £5,60 στις 16 Ιουνίου, £6,00 λίγο αργότερα και £6,25 στις 20 Ιουνίου. Το διοικητικό συμβούλιο απέρριψε και τις τρεις.

Η τελευταία προσφορά φέρει ασφάλιστρο περίπου 59% έναντι της τιμής της μετοχής της EasyJet στις 394 πένες στις 28 Μαΐου, πριν η Castlelake δημοσιοποιήσει το ενδιαφέρον της.

Το διοικητικό συμβούλιο της EasyJet ανέφερε ότι οι προτάσεις «αποτυγχάνουν να αντικατοπτρίσουν τις μεσοπρόθεσμες προοπτικές της easyJet, τον ισχυρό ισολογισμό και την κεφαλαιακή της δομή». Επίσης εξέφρασε «σημαντικές επιφυλάξεις» σχετικά με το επίπεδο του χρέους που εμπλέκεται και περιέγραψε τη δομή ιδιοκτησίας ως «αδιαφανή».

Η αεροπορική εταιρεία επισήμανε αύξηση 46% στα κέρδη προ φόρων κατά τα δύο πλήρη οικονομικά έτη έως τον Σεπτέμβριο του 2025 και ανέφερε ότι στοχεύει σε κέρδη άνω του £1 δισεκατομμυρίου προ φόρων.

Η Castlelake Δημοσιοποιεί την Προσφορά για να Πιέσει το Διοικητικό Συμβούλιο

Η Castlelake αποφάσισε να δημοσιοποιήσει την προσφορά, λέγοντας ότι η «απροθυμία της EasyJet να εμπλακεί ουσιαστικά» της άφησε ελάχιστες επιλογές. Η εταιρεία είπε ότι η δημοσιοποίηση της πρότασης θα επέτρεπε στους μετόχους να αξιολογήσουν τα πλεονεκτήματά της πριν από την προθεσμία της 26ης Ιουνίου βάσει του Βρετανικού Κώδικα Εξαγορών.

Ο αναλυτής της Goodbody Stockbrokers Dudley Shanley σημείωσε ότι θα υπάρξει «αυξημένη πίεση στο διοικητικό συμβούλιο αυτή την εβδομάδα».

Η Castlelake ανέφερε ότι η προσφορά χρηματοδοτείται πλήρως μέσω ιδίων κεφαλαίων και δανεισμού, με τη Goldman Sachs να δηλώνει ότι μπορεί να οργανώσει την απαιτούμενη χρηματοδότηση.

Οι Κανόνες Ιδιοκτησίας της ΕΕ Προσθέτουν Πολυπλοκότητα

Για να παρακάμψει τους ευρωπαϊκούς κανόνες ιδιοκτησίας αεροπορικών εταιρειών — οι οποίοι απαιτούν οι αεροπορικές εταιρείες της ΕΕ να ανήκουν κατά πλειοψηφία και να ελέγχονται από υπηκόους της ΕΕ — η Castlelake έφερε τον πρώην COO της Malaysia Airlines και της Ryanair, Peter Bellew, μαζί με τον Mark Breen, ως εταίρους-υπηκόους της ΕΕ.

Η προτεινόμενη δομή περιλαμβάνει μια μερική εναλλακτική για τους μετόχους της EasyJet να επιλέξουν μη εισηγμένες, μη μεταβιβάσιμες, μη ψηφοφόρες μετοχές σε ένα όχημα που ανήκει κατά 49% στην Castlelake και κατά 51% σε υπηκόους της ΕΕ.

Η EasyJet αντέδρασε έντονα σε αυτή τη ρύθμιση, χαρακτηρίζοντας τη δομή «αδιαφανή». Ο Shanley επίσης σημείωσε ότι οι μέτοχοι θα μπορούσαν να απογοητευτούν από την απουσία αναγνωρισμένου ευρωπαϊκού αεροπορικού εταίρου στη συμφωνία.

Η Castlelake υποστήριξε ότι το μοντέλο ιδιοκτησίας της εναρμονίζεται με δομές που χρησιμοποιούνται από άλλες ευρωπαϊκές αεροπορικές εταιρείες για τη συμμόρφωση με τους κανονισμούς.

Βάσει του Βρετανικού Κώδικα Εξαγορών, η Castlelake έχει έως τις 5 μ.μ. της 26ης Ιουνίου για να ανακοινώσει είτε μια οριστική προσφορά είτε να αποχωρήσει.

Η EasyJet δήλωσε ότι «παραμένει εξαιρετικά σίγουρη» για τη στρατηγική της και επικεντρώνεται στους μεσοπρόθεσμους στόχους της, συμπεριλαμβανομένης της ανάπτυξης της επιχείρησης διακοπών της.

The post EasyJet Stock Jumps 5% as Board Rejects Castlelake's £6.25 Takeover Bid appeared first on CoinCentral.