Ο Τραμπ Ανακοινώνει Συμφωνία με το Ιράν, το Άνοιγμα του Στενού του Ορμούζ Μεταβάλλει τον Μακροοικονομικό Κίνδυνο για το Bitcoin

Ο Τραμπ Ανακοινώνει Συμφωνία με το Ιράν και Επαναλειτουργία του Ορμούζ

Ο Πρόεδρος Τραμπ δήλωσε ότι η συμφωνία με το Ιράν έχει ολοκληρωθεί, ο Πορθμός του Ορμούζ έχει επαναλειτουργήσει και ο ναυτικός αποκλεισμός έχει τερματιστεί. Η ανακοίνωση, που κοινοποιήθηκε μέσω σύντομης δήλωσης, μετέβαλε άμεσα το μακρο-οικονομικό τοπίο κινδύνου που είχε ενσωματωθεί στο πετρέλαιο, τις μετοχές και τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία κατά τους τελευταίους μήνες. Η αρχική ανακοίνωση παρείχε ελάχιστες λεπτομέρειες για τους όρους, αλλά οι αγορές ερμήνευσαν γρήγορα τα νέα ως αποκλιμάκωση μιας από τις πιο επικίνδυνες γεωπολιτικές εστίες έντασης της χρονιάς.

Για μήνες, ο Πορθμός του Ορμούζ αποτελούσε σημείο πίεσης που τροφοδοτούσε ένα μακρο-οικονομικό ασφάλιστρο στις ενεργειακές και ασφαλείς επενδυτικές συναλλαγές. Η προηγούμενη κατάρρευση των διαπραγματεύσεων είχε ωθήσει το πετρέλαιο ανοδικά και είχε παρασύρει προσωρινά το Bitcoin προς τα κάτω μαζί με τις μετοχές. Τώρα, η αντιστροφή ανοίγει την πόρτα για μια επανεκτίμηση των περιουσιακών στοιχείων κινδύνου.

Οι Αγορές Πετρελαίου Αποτιμούν το Ασφάλιστρο Πολέμου

Οι τιμές του αργού άρχισαν να υποχωρούν καθώς οι traders αφαίρεσαν το ασφάλιστρο σύγκρουσης που είχε ενσωματωθεί στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Το Brent και το WTI υποχώρησαν απότομα στις ώρες που ακολούθησαν τη δήλωση. Η κίνηση αντικατοπτρίζει το μοτίβο που παρατηρήθηκε όταν ο Τραμπ είχε προηγουμένως σηματοδοτήσει αμερικανικές ναυτικές συνοδείες στην περιοχή, γεγονός που είχε ανακουφίσει τους άμεσους φόβους για διαταραχή της προσφοράς. Η επαναλειτουργία του Πορθμού του Ορμούζ εξαλείφει τον κίνδυνο φυσικού αποκλεισμού που θα μπορούσε να είχε περιορίσει περίπου το 20% της παγκόσμιας διέλευσης πετρελαίου.

Το Bitcoin Βρίσκει Ανακούφιση Καθώς Ανακουφίζεται η Γεωπολιτική Πίεση

Το Bitcoin άρπαξε αμέσως ανοδική κίνηση, ανακτώντας από επίπεδα που είχαν καταπιεστεί από ροές αποφυγής κινδύνου συνδεδεμένες με την αστάθεια στη Μέση Ανατολή. Ο χρυσός επίσης ανέβηκε ελαφρώς, αλλά τα ποσοστιαία κέρδη του Bitcoin ξεπέρασαν αυτά του μετάλλου, σηματοδοτώντας διακριτή όρεξη για ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία κινδύνου. Η συσχέτιση του περιουσιακού στοιχείου με τις μετοχές παραμένει θετική, και η ανακούφιση του κινδύνου πολέμου μειώνει την πιθανότητα αναγκαστικής αποεπένδυσης που θα έπληττε τα crypto βραχυπρόθεσμα. Ορισμένοι αναλυτές είχαν εικάσει ότι ένα παρατεταμένο κλείσιμο του Ορμούζ θα μπορούσε να δημιουργήσει ένα διαρθρωτικό σοκ ζήτησης Bitcoin εάν τα τέλη διέλευσης πετρελαίου διακανονίζονταν σε BTC, αλλά αυτό το ακραίο σενάριο δεν ισχύει πλέον. Αντίθετα, το βασικό σενάριο μετατοπίζεται προς ένα ηρεμότερο μακρο-οικονομικό περιβάλλον όπου η ρευστότητα μπορεί να ρέει πιο ελεύθερα σε περιουσιακά στοιχεία κινδύνου. Η ανοδική κίνηση συνοδεύτηκε από αξιοσημείωτη άνοδο του spot volume, υποδηλώνοντας ότι θεσμικά γραφεία προσέθεταν έκθεση μετά από εβδομάδες αντιστάθμισης. Η σιωπηρή μεταβλητότητα ενός μήνα μειώθηκε, υποδεικνύοντας ότι οι traders δικαιωμάτων δεν ανέμεναν πλέον απότομες διακυμάνσεις λόγω πολεμικών πρωτοσέλιδων.

Μακρο-Ρευστότητα και η Επόμενη Κίνηση της Fed

Η συμφωνία εξαλείφει έναν σημαντικό ανοδικό κίνδυνο για τον πληθωρισμό από την ενεργειακή προσφορά, κάτι που θα μπορούσε να επηρεάσει τη διαδρομή επιτοκίων της Federal Reserve. Εάν οι τιμές του πετρελαίου σταθεροποιηθούν ή συνεχίσουν να υποχωρούν, οι δείκτες κεφαλαιακού πληθωρισμού ενδέχεται να μαλακώσουν τους επόμενους μήνες, δίνοντας στη Fed περιθώριο για παύση ή ακόμη και να εξετάσει μειώσεις αργότερα φέτος. Το χαμηλότερο ενεργειακό κόστος τροφοδοτεί άμεσα τους δείκτες CPI, και μια παρατεταμένη πτώση του πετρελαίου θα μπορούσε να ωθήσει τον ετήσιο ρυθμό πληθωρισμού πίσω προς τον στόχο 2% της Fed. Αυτό θα σήμαινε απότομη αντιστροφή από τη στασιμοπληθωριστική αφήγηση που είχε αποκτήσει έδαφος όταν το πετρέλαιο εκτινασσόταν. Για το Bitcoin, μια πιο χαλαρή Fed συνήθως συσχετίζεται με αδύναμο δολάριο και υψηλότερες τιμές περιουσιακών στοιχείων, αν και η σχέση ήταν ανάμικτη αυτόν τον κύκλο λόγω ιδιοσυγκρασιακών γεγονότων προσφοράς crypto. Το προηγούμενο παράθυρο εκεχειρίας είχε ήδη δείξει πόσο ευαίσθητες είναι οι αγορές στα γεωπολιτικά πρωτοσέλιδα, με τα crypto και τον χρυσό να ανεβαίνουν σε απλά σήματα. Τώρα, μια συγκεκριμένη συμφωνία παρέχει μακροπρόθεσμη βάση για τοποθέτηση με ανάληψη κινδύνου.

BTCUSA Insight

Η επαναλειτουργία του Πορθμού του Ορμούζ είναι κάτι παραπάνω από ένα γεωπολιτικό πρωτοσέλιδο — είναι ένα μακρο-οικονομικό σημείο καμπής. Για μήνες, οι traders έπρεπε να αποτιμήσουν την πιθανότητα ενός σοκ προσφοράς που θα μπορούσε να προκαλέσει παγκόσμια καταρράκτωση αποφυγής κινδύνου. Αυτός ο ακραίος κίνδυνος έχει πλέον αρθεί, και μαζί του, η επείγουσα ανάγκη κατοχής δολαρίων ή ομολόγων αντί Bitcoin. Το εάν αυτό θα προκαλέσει παρατεταμένο ράλι εξαρτάται από το πόσο γρήγορα οι αγορές πετρελαίου θα απορροφήσουν τα νέα και εάν η Fed θα ερμηνεύσει την ύφεση ως πράσινο φως για χαλαρότερη πολιτική. Η αντίδραση του Bitcoin θα αποτελέσει κριτήριο για το εάν η αγορά το αντιμετωπίζει ακόμη ως περιουσιακό στοιχείο κινδύνου ή αρχίζει να αποτιμά μια αφήγηση ασφαλούς καταφυγίου. Ο χρονισμός επίσης έχει σημασία, καθώς η συμφωνία έρχεται ακριβώς τη στιγμή που το δίκτυο Bitcoin απορρόφησε πρόσφατα μεγάλη λήξη δικαιωμάτων, και η αγορά είχε συσσωρεύσει βραχυπρόθεσμη στρέβλωση put. Αυτή η στρέβλωση ξετυλίγεται τώρα, κάτι που θα μπορούσε να δημιουργήσει ένα gamma squeeze που επιταχύνει την ανοδική κίνηση. Ωστόσο, είναι πολύ νωρίς να κηρυχθεί το all-clear· η περιοχή παραμένει ασταθής, και οποιοδήποτε λάθος στην υλοποίηση της συμφωνίας θα μπορούσε να επαναφέρει γρήγορα τον φόβο. Αλλά για πρώτη φορά εδώ και μήνες, τα μακρο-οικονομικά άστρα ευθυγραμμίζονται για μια παρατεταμένη ώθηση του Bitcoin πάνω από βασικά επίπεδα αντίστασης.

<p>The post Trump Announces Iran Deal, Strait of Hormuz Reopening Shifts Macro Risk for Bitcoin first appeared on Crypto News And Market Updates | BTCUSA.</p>