Ο Yardeni της Wall Street λέει να αγοράσετε μετοχές ενέργειας πριν καταρρεύσει η εκεχειρία με το Ιράν

TLDR

• Η Yardeni Research συνιστά υπερβαρύτητα στις μετοχές ενέργειας του S&P 500 μετά από πρόσφατη πτώση που συνδέθηκε με αισιοδοξία για εκεχειρία
• Το αργό πετρέλαιο Brent αναμένεται να παραμείνει στο εύρος $75–$95, πάνω από το προπολεμικό εύρος $55–$75, λόγω διαρκών ζημιών στις υποδομές
• Το ETF του κλάδου ενέργειας έχει ανέβει 25% από την αρχή του έτους, αλλά έχει πέσει 10% από τότε που ο Τραμπ ανακοίνωσε εκεχειρία στις 7 Απριλίου
• Οι μετοχές ενέργειας διαπραγματεύονται τώρα γύρω στις 16x προθεσμιακά κέρδη, σε σύγκριση με 23,9x για τον ευρύτερο S&P 500
• Η εκεχειρία με το Ιράν λήγει στις 22 Απριλίου και το Ιράν αρνήθηκε περαιτέρω διαπραγματεύσεις εκτός αν οι ΗΠΑ άρουν τον αποκλεισμό των λιμανιών του

Ο Ed Yardeni, ιδρυτής της Yardeni Research, επέστρεψε σε θέση υπερβαρύτητας στις μετοχές ενέργειας του S&P 500 για πρώτη φορά σε δύο χρόνια. Έκανε αυτή την πρόβλεψη αυτή την εβδομάδα μετά από απότομη υποχώρηση του κλάδου που προκλήθηκε από αισιοδοξία για πιθανό τέλος του πολέμου με το Ιράν.

Το Energy Select Sector SPDR Fund ήταν ο κορυφαίος κλάδος του S&P 500 για το μεγαλύτερο μέρος του 2026. Έως τις 27 Μαρτίου, είχε ανέβει πάνω από 40% από την αρχή του έτους, με ώθηση από το αργό πετρέλαιο που διαπραγματευόταν πάνω από τα $100 ανά βαρέλι.

Αυτό άλλαξε στις 7 Απριλίου, όταν ο Πρόεδρος Τραμπ ανακοίνωσε εκεχειρία δύο εβδομάδων. Έκτοτε, το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει πέσει περίπου 10%, καθιστώντας το τον χειρότερα αποδίδοντα κλάδο για αυτή την περίοδο. Κάθε άλλος κλάδος ήταν σταθερός ή θετικός κατά το ίδιο διάστημα.

Παρά την υποχώρηση, το αμοιβαίο κεφάλαιο εξακολουθεί να είναι ανοδικό κατά περίπου 25% για το έτος, οδηγώντας και τους 11 κλάδους του S&P 500.

Γιατί ο Yardeni Πιστεύει ότι οι Τιμές Πετρελαίου Δεν θα Υποχωρήσουν

Το βασικό επιχείρημα του Yardeni είναι ότι οι τιμές πετρελαίου δεν θα επιστρέψουν στα προπολεμικά επίπεδα, ακόμα και αν τελειώσει η σύγκρουση. Αναμένει το αργό Brent να διαπραγματεύεται μεταξύ $75 και $95 ανά βαρέλι στο μέλλον, από το προηγούμενο εύρος $55 έως $75.

Επισημαίνει δύο λόγους. Πρώτον, οι φυσικές ζημιές στις ενεργειακές υποδομές γύρω από τον Αραβικό Κόλπο. Δεύτερον, μια διαρκής αλλαγή στα κόστη ναυτιλιακής ασφάλισης και στην εμπιστοσύνη αποστολής εμπορευμάτων διά του Στενού του Ορμούζ.

Ακόμα και αν το Στενό ανοίξει πλήρως, ο Yardeni λέει ότι οι διαταραχές στην προσφορά θα έχουν μια «μακρά ουρά».

Η ομάδα εμπορευμάτων της Bank of America προβλέπει ότι το Brent θα διαμορφωθεί κατά μέσο όρο στα $93 ανά βαρέλι το 2026, με κορύφωση στα $103 το δεύτερο τρίμηνο πριν πέσει προς τα $78 το 2027. Η τράπεζα εκτιμά ότι η αγορά πετρελαίου έχει έλλειμμα 4 εκατομμυρίων βαρελιών ανά ημέρα στο Β' τρίμηνο. Η Goldman Sachs τοποθετεί το Brent σε εύρος $80–$90 υπό παρόμοια σενάρια.

Οι Μετοχές Ενέργειας Φαίνονται Φθηνές σε Σύγκριση με την Ευρύτερη Αγορά

Στις τρέχουσες τιμές, οι μετοχές ενέργειας διαπραγματεύονται περίπου στις 16 φορές τα προθεσμιακά κέρδη. Ο S&P 500 συνολικά διαπραγματεύεται περίπου στις 23,9 φορές και ο κλάδος Τεχνολογίας γύρω στις 30 φορές.

Ο Yardeni επισημαίνει επίσης ότι η Ενέργεια αποτελεί μόλις 3,3% του S&P 500 βάσει κεφαλαιοποίησης αγοράς, γεγονός που καθιστά εύκολη την υπερβαρύτητα. Συνιστά κατανομή 5% έως 10%.

Εταιρείες εξοπλισμού και υπηρεσιών πετρελαίου και φυσικού αερίου αναδεικνύονται ως η πιο μοχλευμένη επενδυτική επιλογή, με δυνατότητα μεγάλων συμβολαίων ανοικοδόμησης υποδομών. Πολλές μετοχές ενέργειας προσφέρουν επίσης ελκυστικές αποδόσεις μερισμάτων.

Η εκεχειρία μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν είναι προγραμματισμένο να λήξει στις 22 Απριλίου. Το Ιράν έχει δηλώσει ότι δεν θα συνεχίσει τις συνομιλίες εκτός εάν οι ΗΠΑ άρουν τον αποκλεισμό των ιρανικών λιμανιών.

The post Wall Street's Yardeni Says Buy Energy Stocks Before the Iran Ceasefire Breaks Down appeared first on CoinCentral.