Η μετοχή της Amazon (AMZN) σε θέση να ηγηθεί των Magnificent 7 χάρη στην ισχύ της τεχνητής νοημοσύνης και του cloud, λέει η Barclays

Βασικά Σημεία

• Η Barclays προβλέπει ότι η Amazon θα ξεπεράσει τις άλλες εταιρείες τεχνολογίας mega-cap, καθώς επιταχύνεται η επέκταση της AWS.
• Οι υπηρεσίες AI της AWS δημιουργούν τώρα ετήσιο ρυθμό εσόδων 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
• Η τμήμα ιδιόκτητων τσιπ της εταιρείας έφτασε σε ρυθμό 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σημειώνοντας ανάπτυξη 100% σε 90 ημέρες.
• Ο προθεσμιακός δείκτης τιμής προς κέρδη της AMZN βρίσκεται στο 32, αντιπροσωπεύοντας ιστορικό χαμηλό και διαπραγματεύεται κάτω από τα πολλαπλάσια της Walmart και της Costco.
• Η AWS παρουσίασε ανάπτυξη εσόδων 24% σε ετήσια βάση στο πιο πρόσφατο τρίμηνο, σημειώνοντας την ταχύτερη επέκταση σε πάνω από τρία χρόνια.

Η Wall Street στρέφει το βλέμμα της προς την Amazon με ανανεωμένη ένταση. Αναλυτές της Barclays έχουν υποδείξει ότι η AMZN φαίνεται να είναι σε θέση να επισκιάσει τα άλλα μέλη των Magnificent 7 τους επόμενους μήνες, επικαλούμενοι την ισχυρή δυναμική της AWS και μια απροσδόκητα ισχυρή λειτουργία ημιαγωγών.

Amazon.com, Inc., AMZN

Το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα με έδρα το Λονδίνο σημείωσε σε ερευνητικό σημείωμα προς πελάτες ότι οι πρόσφατοι δείκτες απόδοσης παρέχουν "εμπιστοσύνη γύρω από την ανοδική πορεία της AWS από την AI τα επόμενα χρόνια." Ενώ αναγνωρίζει ότι η Amazon παραμένει "μία από τις πιο συζητημένες μετοχές" στο σύμπαν κάλυψής τους, η Barclays τόνισε ότι διαμορφώνεται μια πειστική ανοδική αφήγηση.

Αυτή η αφήγηση έλαβε ουσιαστική επικύρωση μέσω πρόσφατων εταιρικών ανακοινώσεων. Η Amazon αποκάλυψε ότι η AWS έχει επιτύχει ετήσιο ρυθμό εσόδων 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων αποκλειστικά από υπηρεσίες τεχνητής νοημοσύνης. Επιπλέον, ο τεχνολογικός γίγαντας σκοπεύει να αναπτύξει πάνω από ένα εκατομμύριο επεξεργαστές Nvidia μέχρι το 2027.

Σύμφωνα με τους υπολογισμούς της Barclays, η πλήρης ανάπτυξη αυτού του στόλου επεξεργαστών θα μπορούσε να δημιουργήσει περίπου 100 δισεκατομμύρια δολάρια σε ετήσια έσοδα AWS. Αυτή η πρόβλεψη αντιπροσωπεύει έναν σημαντικό καταλύτη πίσω από την ενισχυμένη πεποίθηση των αναλυτών στη μετοχή.

Η Υπόγεια Άνοδος των Ημιαγωγών της Amazon

Το τμήμα ιδιόκτητων τσιπ της εταιρείας βιώνει εκρηκτική αλλά υποτιμημένη επέκταση. Τα εξωτερικά έσοδα έχουν φτάσει σε ετήσιο ρυθμό 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων, διπλασιαζόμενα σε μόλις τρεις μήνες. Όταν λαμβάνεται υπόψη η εσωτερική κατανάλωση, η Amazon χαρακτηρίζει αυτό ως επιχείρηση που πλησιάζει τα 50 δισεκατομμύρια δολάρια.

Πέρα από την κατασκευή επιταχυντών AI Trainium, η Amazon μηχανολογεί ταυτόχρονα τις δικές της κεντρικές μονάδες επεξεργασίας. Καθώς πολλαπλασιάζονται οι εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης πρακτόρων, οι CPU αναδεικνύονται ως ο επόμενος υπολογιστικός περιορισμός, και η Amazon τοποθετείται στρατηγικά για να αντιμετωπίσει αυτή την εξέλιξη.

Η AWS κατέγραψε επέκταση εσόδων 24% σε ετήσια βάση στο τελευταίο τρίμηνο—την ισχυρότερη απόδοση σε πάνω από 36 μήνες. Το τμήμα cloud έφερε σε λειτουργία μια σημαντική εγκατάσταση υποδομής στο Q4 αφιερωμένη στον συνεργάτη AI Anthropic, καταλύοντας περαιτέρω τη ζήτηση.

Πειστικές Μετρήσεις Αποτίμησης

Ο προθεσμιακός πολλαπλασιαστής τιμής προς κέρδη της AMZN καταγράφεται επί του παρόντος στο 32. Ενώ είναι υψηλός σε σύγκριση με το χαμηλό του περασμένου χρόνου στο 24, αυτό παραμένει ιστορικά ελκυστικό για την εταιρεία. Ο δείκτης P/E της Amazon έχει επιδείξει καθοδική τροχιά καθ' όλη τη διάρκεια μεγάλου μέρους της προηγούμενης δεκαετίας.

Ίσως πιο αξιοσημείωτη είναι η τρέχουσα έκπτωση αποτίμησης της Amazon σε σχέση με τη Walmart και την Costco στον κλάδο λιανικής—παρά την παροχή ανώτερης ανάπτυξης εσόδων και κερδών σε σύγκριση με τους δύο ανταγωνιστές.

Το περιθώριο λειτουργίας Βόρειας Αμερικής έφτασε το 9% στο Q4, προχωρώντας από το 8% στην αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους. Αυτή η βελτίωση του περιθωρίου οδήγησε σε άνοδο 24% στο λειτουργικό εισόδημα Βόρειας Αμερικής παρά μόνο 10% ανάπτυξη πωλήσεων.

Οι τεχνολογίες αυτοματοποίησης και η τεχνητή νοημοσύνη ενισχύουν την επιχειρησιακή αποδοτικότητα σε όλη την υποδομή ηλεκτρονικού εμπορίου της Amazon. Η σημαντική επέκταση στο τμήμα χορηγούμενης διαφήμισης υψηλού περιθωρίου συμβάλλει επίσης στη βελτίωση του περιθωρίου.

Οι λειτουργίες παντοπωλείων της Amazon ξεπέρασαν τα 150 δισεκατομμύρια δολάρια σε ακαθάριστες πωλήσεις εμπορευμάτων στις ΗΠΑ κατά το 2025, καθιερώνοντας την εταιρεία ως το δεύτερο μεγαλύτερο παντοπωλείο της Αμερικής πίσω μόνο από τη Walmart.

Η Wall Street διατηρεί αξιολόγηση συναίνεσης Strong Buy για τη μετοχή AMZN με βάση αξιολογήσεις από 46 αναλυτές—43 συνιστούν Buy ενώ τρεις προτείνουν Hold. Ο μέσος στόχος τιμής των $284.09 υποδηλώνει περίπου 15% δυναμικό ανόδου από τα σημερινά επίπεδα.

Η AMZN διαπραγματεύεται επί του παρόντος στα $254.29, σημειώνοντας άνοδο 1.84% ενδοημερησίως, πλησιάζοντας την 52-εβδομάδων κορυφή της στα $258.60.

Η ανάρτηση Amazon (AMZN) Stock Positioned to Lead Magnificent 7 on AI and Cloud Strength, Says Barclays εμφανίστηκε πρώτα στο Blockonomi.