Die Kryptomärkte erlebten in den letzten 24 Stunden einen starken Hebel-Reset, mit mehr als 584 Millionen Dollar an liquidierten Positionen, da stark verzerrte Long-Positionierungen bei geringer Liquidität und fragiler Risikobereitschaft zwangsweise aufgelöst wurden.

Bitcoin und wichtige Altcoins fielen während der US-Handelszeiten, da makroökonomische Unsicherheit weiterhin Druck auf risikoreiche Anlagen ausübte. Viele kryptobezogene Aktien, darunter die Marktführer Coinbase und Strategy, verzeichneten stärkere Einbrüche als Krypto selbst.

KI-verbundene Aktien wie Broadcom und Oracle leiden weiterhin unter den schwachen Ergebnissen der letzten Woche, wie CoinDesk am Montag früher berichtete.

Daten zeigen, dass 181.893 Händler liquidiert wurden, wobei Long-Positionen über 87% der Gesamtverluste ausmachten — ein klares Zeichen dafür, dass die Bewegung weniger durch neue bärische Katalysatoren und mehr durch die Unfähigkeit des Marktes getrieben wurde, überfüllte bullische Wetten aufrechtzuerhalten.

Bitcoin und Ether führten den Ausverkauf an und verzeichneten Liquidationen von 174,3 Millionen bzw. 189 Millionen Dollar, laut Liquidations-Heatmap-Daten. Der größte einzelne Liquidationsauftrag war eine BTCUSDT-Position im Wert von 11,58 Millionen Dollar, die auf Binance stattfand.

Binance, Bybit und Hyperliquid machten zusammen fast drei Viertel der Gesamtliquidationen aus, wobei Hyperliquid durch die Schwere des Ungleichgewichts hervorstach: 98% der liquidierten Positionen auf dieser Plattform waren Longs, was unterstreicht, wie aggressiv Händler vor der Bewegung positioniert waren.

Das Liquidationsereignis entfaltete sich ohne einen größeren Schlagzeilen-Katalysator und verstärkte ein breiteres Thema, das die jüngsten Marktaktionen definiert hat: Rallyes mit geringer Überzeugung, die auf Hebelwirkung statt auf Spot-Nachfrage aufbauen, erweisen sich als zunehmend fragil.

Marktteilnehmer sagen, dass die Struktur des Ausverkaufs eher einem klassischen Liquiditäts-Sweep als Panikverkäufen ähnelt. Die Preise wurden gerade weit genug unter wichtige Intraday-Unterstützungsniveaus gedrückt, um kaskadierende Stop-Loss-Orders und erzwungene Liquidationen auszulösen, bevor sie sich stabilisierten — ein Muster, das typisch für seitwärts gerichtete oder spätzyklische Bedingungen ist.

"Der Markt bleibt extrem empfindlich gegenüber Positionierung", sagte ein Derivatehändler. "Wenn sich Hebelwirkung auf einer Seite aufbaut, braucht es nicht viel, um einen Reset zu erzwingen — besonders in urlaubsbedingt dünnen Marktbedingungen."

Auch Altcoins erlebten Zwangsverkäufe, wenn auch in kleinerem Umfang. Solana verzeichnete Liquidationen in Höhe von 34,5 Millionen Dollar, während XRP und Dogecoin 14,5 Millionen bzw. 11,8 Millionen Dollar verzeichneten. Die Konzentration der Verluste bei den Hauptwährungen deutet darauf hin, dass Institutionen und größere Händler die Hauptlast der Bewegung trugen, nicht nur Spekulationen von Kleinanlegern.

Trotz des Ausmaßes der Liquidationen vermieden die Spot-Preise einen breiteren Zusammenbruch, was die Ansicht verstärkt, dass das Ereignis Positionierungsexzesse widerspiegelte und keinen entscheidenden Wandel im Markttrend.

Dennoch warnen Händler, dass wiederholte Long-lastige Ausverkäufe auf eine sich verschlechternde Marktstruktur hindeuten. Bis die Hebelwirkung abkühlt und die Spot-geführte Nachfrage zurückkehrt, wird die Volatilität wahrscheinlich nach unten verzerrt bleiben — mit Rallyes, die anfällig für abrupte Umkehrungen sind.