BTC kalibriert sich nach Fed-Senkung neu, während AI-Korrelation sich vertieft, sagt Nansen

Kryptomärkte stabilisieren sich nach der jüngsten Zinssenkung der Federal Reserve, wobei Händler neu bewerten, wie ein stärker datenabhängiger Politikpfad die Liquiditätsbedingungen bis Anfang 2026 beeinflussen könnte.

Laut einer neuen Mitteilung der On-Chain Daten Analysefirma Nansen hat die Kombination aus überarbeiteter Prognose, neuen Liquiditätsinstrumenten und sich verändernden Cross-Asset-Dynamiken ein komplexeres Umfeld für digitale Vermögenswerte geschaffen.

Früher heute stieg Bitcoin kurzzeitig über 92.000 $ bevor er zurückging, was die breitere Volatilität auf den Risikomärkten nach der Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) widerspiegelt.

Aurelie Barthere, Principal Research Analyst bei Nansen, sagte, dass die Märkte auf eine Zinssenkung mit falkenhafter Botschaft vorbereitet waren, stattdessen aber eine Senkung mit "unsicherer, datenabhängiger" Prognose erhielten. Die Einführung von T-Bill-Käufen durch die Fed und die Aufhebung der Obergrenze für die ständige Repo-Fazilität verstärkten die Wahrnehmung eines potenziellen Liquiditätsschubs im ersten Quartal 2026.

KI-gesteuerte Aktien treiben BTCs jüngsten Markt-Rückgang

Bitcoins Rückgang nach dem FOMC erfolgte zusammen mit starken Bewegungen bei großen US-KI-Namen nach der Veröffentlichung der Oracle-Ergebnisse. Barthere stellt fest, dass während der KI-Sektor weiterhin starke Gewinne und Kapitalausgabenwachstum verzeichnet, die Bewertungen auf Niveaus gestiegen sind, die mit dem Näherrücken von 2026 zunehmend schwer zu rechtfertigen sind.

Sie fügte hinzu, dass BTC eine steigende Korrelation mit KI-thematisierten Aktien gezeigt hat - eine Beziehung, von der sie erwartet, dass sie bestehen bleibt. "Ich erwarte, dass diese Beziehung fortbesteht, bis wir einen bedeutenderen Ausverkauf sehen, der die Bewertungen im Sektor vollständig 'bereinigt'", sagte sie. Solange KI-Aktien scharf auf Gewinnüberraschungen oder Prognoseänderungen reagieren, wird BTC wahrscheinlich diese Schwankungen nachahmen.

Wichtige Widerstandsstufe bei 91.000 $ während die Positionierung angespannt bleibt

Aus technischer und Marktstrukturperspektive betonte Barthere 91.000 $ als dominante Widerstandsstufe für BTC. Ein nachhaltiger Handel über dieser Marke für mehrere Wochen wäre notwendig, um einen erneuerten Aufwärtstrend zu bestätigen.

Allerdings zeigen die Derivatemärkte eine angespannte Positionierung mit offenem Interesse sowohl bei Futures als auch bei Optionen auf Rekordhöhen. Erhöhter Hebel erhöht das Risiko abrupter Bewegungen, wenn sich die Stimmung ändert oder die Liquidität abnimmt.

Zum Jahresende halten Händler beträchtlichen Abwärtsschutz. Optionen implizieren eine 48%ige Wahrscheinlichkeit, dass BTC die 91.000 $ zurückerobert, und die Futures-Finanzierungsraten bleiben nur leicht positiv, was darauf hindeutet, dass gehebelte Long-Positionen nicht aggressiv dominieren.

Ausblick 2026: Bullische Optionen, Risiko der Enttäuschung

Mit Blick auf die Zukunft stellt Nansen fest, dass die Optionsmärkte für 2026 strukturell bullisch sind, was die Erwartungen für verbesserte Liquidität, makroökonomische Stabilität und anhaltende institutionelle Zuflüsse widerspiegelt.

Barthere warnte jedoch, dass eine solche Positionierung anfällig sein könnte, wenn Wirtschaftsdaten oder Gewinntrends die optimistischen Annahmen nicht erfüllen. Da sich die Märkte neu kalibrieren, werden Händler beobachten, wie sich die Liquiditätsdynamik entwickelt und ob BTC sauber über den Widerstand ausbrechen kann, um wieder Aufwärtsdynamik zu gewinnen.

Im September kündigte Nansen die Einführung von Nansen AI an, einem mobilen AI Agent, der entwickelt wurde, um die Art und Weise zu verändern, wie Investoren und Händler mit Blockchain-Daten interagieren.