Halbleiter-ETFs ziehen 7,1 Mrd. USD an, da Käufer zum Handel mit KI-Chips zurückkehren

US-Halbleiter-ETFs nahmen am 08.07.2024 7,1 Milliarden US-Dollar ein, angeführt von einer Rekordallokation in den iShares Semiconductor ETF von BlackRock, da Anleger nach einem starken Rückgang bei AI-bezogenen Aktien wieder in Chip-Exposures einstiegen.

SOXX verzeichnete Netto-Zuflüsse von 5,43 Milliarden US-Dollar und hob das Vermögen in einer Sitzung auf etwa 46,3 Milliarden US-Dollar an. Dieser Zufluss war der größte tägliche Kapitalzufluss des Fonds seit seiner Einführung im Jahr 2001 und mehr als das Dreifache seines vorherigen Tagesrekords.

Der gehebelte Handel zog auch frisches Kapital an. Die Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares nahmen 1,28 Milliarden US-Dollar auf und platzierten SOXL auf der Erstellungstabelle von ETF.com vom 08.07.2024 nur hinter SOXX und SPY. Der VanEck Semiconductor ETF legte 552 Millionen US-Dollar zu, was die Bewegung über einen einzelnen Fonds hinaus ausdehnte.

SOXX wurde kürzlich nahe 581,70 US-Dollar gehandelt, ein Plus von etwa 3,5 % am Tag, während SOXL nach einem Gewinn von etwa 10 % nahe 192,45 US-Dollar gehandelt wurde. Nvidia, das wichtigste AI-Leitunternehmen der Branche, wurde nahe 202,78 US-Dollar mit einem Marktwert von knapp unter 5 Billionen US-Dollar gehandelt.

Käufer steigen beim Chip-Rückgang ein

Die Zuflüsse folgten einem Abschlag bei AI- und Halbleiterwerten, der Nvidias Bewertung bereits wieder auf das Niveau vor dem Boom zurückgeführt hatte. Nvidia fiel kürzlich um etwa 16 % von seinem Hoch im Mai, wodurch die Aktie nach dem Verlust von rund 1 Billion US-Dollar an Marktwert vom Höchststand bei etwa dem 18-Fachen des erwarteten Gewinns landete.

Diese Korrektur drängte die Anleger nicht aus dem Chip-Handel. Sie brachte Kapital zurück in breite Halbleiter-Fahrzeuge, wobei SOXX Exposure zu in den USA gelisteten Chip-Designern, Herstellern und Ausrüstungslieferanten bietet, die mit Ausgaben für AI-Infrastruktur verbunden sind. BlackRocks Fondsseite führt SOXX als Verfolger eines Aktienindex von Halbleiterunternehmen auf, mit Beteiligungen entlang der Wertschöpfungskette der Branche.

Die Bewegung baut auch auf einem früheren Flusstrend auf. Halbleiter-ETFs waren bereits zu einem der stärksten öffentlichen Marktausdrücke des AI-Capex-Booms geworden, wobei Anleger Chip-Fonds nutzten, während die Nachfrage nach Krypto-ETFs ungleichmäßiger blieb.

Gehebelte Zuflüsse zeigen Risikobereitschaft

Der Zufluss zu SOXL deutet auf eine Version desselben Handels mit höherer Beta hin. Das Produkt strebt 300 % der täglichen Rendite seines Referenzwerts an, was es zu einem kurzfristigen Fahrzeug für Händler macht, die Bewegungen im Halbleiterindex verstärken wollen.

Die Erstellungstabelle vom 08.07.2024 zeigte auch, dass 150 Millionen US-Dollar aus SOXS, dem 3x inversen Halbleiterfonds von Direxion, abflossen. Diese Aufteilung führte Kapital in bullische Halbleiter-Exposures, während Geld aus dem bärischen gehebelten Produkt abgezogen wurde.

Halbleiteraktien spielten bereits vor dem jüngsten Zuflussboom eine rekordverdächtige Marktrolle. Das Gewicht der Branche hatte sich beschleunigt, als die SOX-Momentum zunahm, wodurch Chip-Aktien zu einem der größten Treiber der US-Aktienperformance während der AI-Rallye wurden und das Marktgewicht der Halbleiter in Rekordbereiche trieben.

ETF.com bezifferte die gesamten Zuflüsse in US-Aktien-ETFs am 08.07.2024 auf 11,98 Milliarden US-Dollar, wobei die gesamten ETF-Zuflüsse über alle Anlageklassen hinweg bei 18,63 Milliarden US-Dollar lagen.

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