Analysten sagen, dass die Fed-Absicherung für Aktien auch Krypto unterstützen könnte

Ob Krypto letztendlich von einem neuen Liquiditätsschub der Federal Reserve profitiert, hängt weniger von direkter politischer Unterstützung für digitale Vermögenswerte ab und mehr davon, wie die politischen Entscheidungsträger reagieren, wenn die US-Märkte einen anhaltenden Abschwung erleben. Analysten, die mit Cointelegraph sprachen, argumentieren, dass, wenn die Fed zu dem Schluss kommt, sie müsse „Jahrzehnte des Präzedenzfalles brechen“, um Aktien zu verteidigen, die daraus resultierende Verschiebung der Liquiditätserwartungen die Bedingungen für Risikoanlagen verbessern könnte – potenziell einschließlich Bitcoin und anderer Mainstream Kryptowährungen.

Diese Debatte findet statt, während der US-Aktienmarkt in den letzten Jahren stark gestiegen ist. Laut dem Artikel ist der Markt in den letzten fünf Jahren um 68 % gewachsen und hat allein in diesem Jahr rund 6 Billionen Dollar an Wert hinzugefügt, obwohl Kritiker davor gewarnt haben, dass auf eine schnelle Expansion eine ernsthafte Korrektur folgen kann. In diesem Szenario gewinnt ein Vorschlag an Aufmerksamkeit, bei dem die Fed Aktien durch Käufe unterstützt, die an Index-ETF gekoppelt sind – ein Ansatz, der eine bedeutende Eskalation im traditionellen Werkzeugkasten der Fed darstellen würde.

Wichtigste Erkenntnisse

• Analysten deuten an, dass eine Reaktion der Fed auf einen größeren Aktienrückgang Unterstützungsmechanismen wie ETF-Käufe umfassen könnte, was eine erhebliche Abweichung von der bisherigen Praxis wäre.
• Selbst ohne direkte Beteiligung der Zentralbank werden Krypto-Preise als stark beeinflusst von der US-Dollar-Liquidität, den Realzinsen und der allgemeinen Risikostimmung beschrieben.
• Politische Maßnahmen, die einen „Boden“ unter Risikoanlagen signalisieren, könnten die Risikoprämie verringern, die Anleger für volatile Vermögenswerte wie Bitcoin fordern.
• Zentralbank-Interventionen am Anleihenmarkt in vergangenen Krisen (einschließlich ETF-Käufe während der COVID-Ära) werden als Präzedenzfall dafür angeführt, wie Liquiditätsabsicherungen das Marktverhalten verändern können.
• Mehrere Analysten weisen jedoch auch darauf hin, dass hohe Inflation begrenzen könnte, wie aggressiv die Fed „Geld drucken“ kann, wodurch andere Instrumente im Gespräch bleiben.

Wenn Aktien verteidigt werden, könnte Liquidität überlaufen

Cointelegraph berichtet, dass US-Aktien oft als tief in das Gefüge der Wirtschaft eingebettet betrachtet werden – durch Haushaltsportfolios, Renten und Unternehmensfinanzierung. Tim Sun, Senior Researcher bei HashKey Group, sagte gegenüber Cointelegraph, dass der US-Aktienmarkt „tief in den Bilanzen amerikanischer Haushalte, dem Rentensystem, den Finanzierungs capabilities von Unternehmen und den strukturellen Dynamiken der Steuereinnahmen verankert ist.“

Diese strukturelle Exposition ist wichtig, weil sie die politischen und wirtschaftlichen Einsätze eines prolonged Bearish Market erhöht. Cointelegraph zitiert auch Balchunas’ Behauptung, dass 58 % der Amerikaner Aktien besitzen, und argumentiert, dass der Druck, eine verlängerte Marktschwäche zu vermeiden, „sehr mächtig“ werden könnte.

Balchunas sagte am Dienstag weiter, dass die Fed entscheiden könnte, „Jahrzehnte des Präzedenzfalles zu brechen“, indem sie Equity-ETF kauft, um den Aktienmarkt zu unterstützen. Die zugrunde liegende Idee ist, dass die Fed einen Mechanismus wählen könnte, der darauf ausgelegt ist, die Liquidität zu stabilisieren, wenn traditionelle Kanäle zu versagen scheinen – ein Ansatz, der die Risikobereitschaft über das gesamte Spektrum der Anlageklassen hinweg verbessern könnte.

Von ETF-Käufen in der COVID-Ära zu einer möglichen Aktienabsicherung

Der Artikel verweist auf frühere Maßnahmen der Fed in Krisenzeiten, um die Behauptung zu stützen, dass Liquiditätsinterventionen der Zentralbank zu einem Muster werden können. Im Jahr 2020 kaufte die Fed Unternehmensanleihen-ETF als Teil ihrer breiteren Bemühungen, die Liquidität in den eingefrorenen Kreditmärkten während des COVID-19-Schocks wiederherzustellen. Der Artikel besagt, dass diese Maßnahmen den Erwerb von ETF im Wert von 8,7 Milliarden Dollar durch die Fed beinhalteten, was half, wirtschaftliche Schäden zu begrenzen, während die Kreditmärkte kämpften.

Balchunas wird dahingehend zitiert, dass die Fed in zukünftigen Abschwungphasen eher eine Haltung als „ETF-Käufer der letzten Instanz“ replizieren könnte. In der Darstellung des Berichts wäre die Verschiebung nicht unbedingt auf Krypto ausgerichtet – vielmehr auf Aktien und Kredite, wobei digitale Vermögenswerte als sekundäre Effekte durch sich ändernde Liquiditäts- und Risikobedingungen profitieren würden.

Cointelegraph weist auch darauf hin, dass Zentralbanken in China und Japan indirekte Equity-ETF-Käufe über autorisierte Intermediäre genutzt haben, die aus öffentlichen Mitteln finanziert wurden. Obwohl dies keine US-Politik ist, argumentiert Balchunas, dass der Ansatz operativ machbar ist und dass die USA eventuell folgen könnten, wenn die Aktienstabilisierung dringend genug wird.

Warum Krypto als Dollar-Liquiditäts-Handel beschrieben wird

Selbst wenn die Fed niemals Kryptowährungen direkt ins Visier nimmt, argumentiert Sun, dass makroökonomische Kräfte die Krypto-Preisbildung immer noch dominieren. Er sagte gegenüber Cointelegraph, dass ein längerer, schwerer Bearish Market „weit mehr tun würde, als nur das Vermögen der Anleger zu erodieren“, und fügte hinzu, dass er wahrscheinlich die Konsumausgaben schockieren, die Stabilität der Renten gefährden, die Ausweitung des Unternehmenskredits verlangsamen und die Steuereinnahmen beeinträchtigen würde.

In diesem Kontext mögen Kryptowährungen zwar nicht direkt durch politische Maßnahmen abgeschirmt sein, aber der Artikel betont, dass ihr Marktverhalten weiterhin an breitere finanzielle Variablen gebunden ist. Sun sagte, dass die makroökonomische Preisbildung von Krypto grundlegend mit der US-Dollar-Liquidität, den Realzinsen und der Risikostimmung am Aktienmarkt verbunden ist.

Alvin Kan, Chief Operating Officer von Bitget Wallet, bestätigte diese Verbindung und sagte gegenüber Cointelegraph, dass Krypto historisch gesehen dazu neigte, in einen mittel- bis langfristigen Aufwärtstrend einzutreten, sobald die Fed Schritte unternimmt, die Risikoanlagen unterstützen – durch Zinssenkungen, Bilanzausweitung oder sogar gezielte ETF-Käufe. Er verglich solche Bedingungen mit der Periode 2021, als die Risikobereitschaft zurückkehrte und Kapital in High-Beta-Anlagen floss.

Der Bericht stellt dies als eine Änderung der Anlegererwartungen dar und nicht als direktes „politischen Versprechen“ für Krypto. Wie eine andere im Artikel zitierte Ansicht beschreibt, sollten sich, wenn Marktteilnehmer glauben, dass es einen effektiven politischen Boden unter Risikoanlagen gibt, die für hochvolatile Vermögenswerte geforderten Risikoprämien verringern – was ein günstigeres Umfeld für Bitcoin und breitere Krypto-Exposition schafft.

Grenzen der Fed-Maßnahmen und verbleibende Instrumente

Nicht alle Analysten sehen die Optionen der Fed als unbegrenzt an. Jeff Mei, der Betriebsleiter von BTSE, sagte gegenüber Cointelegraph, dass es schwierig sei, sich vorzustellen, dass die Fed „mehr Geld druckt“, angesichts der Tatsache, dass die Inflation hoch bleibt, obwohl ein Abschwung Maßnahmen auslösen könnte. Seiner Ansicht nach kann die Zentralbank immer noch mit anderen Instrumenten reagieren, selbst wenn die geldpolitische Schaffung von Geld in großem Umfang politisch oder wirtschaftlich eingeschränkt wird.

Dies ist für Händler und Investoren wichtig, da die Marktauswirkung jeder Reaktion der Fed davon abhängen kann, welche Form sie annimmt. Eine Verschiebung hin zur Liquiditätsbereitstellung, die die Zinsen beruhigt und die Risikostimmung verbessert, könnte Krypto helfen, aber die Richtung und das Ausmaß dieses Nutzens hängen wahrscheinlich vom spezifischen politischen Mechanismus ab und davon, wie schnell die Märkte ihn als glaubwürdig interpretieren.

Kans Kommentare, wie im Artikel wiedergegeben, deuten darauf hin, dass eine strukturelle Absicherung für makroökonomische Bedingungen die Rolle von Krypto sowohl als Wachstums- als auch als Diversifikationsanlage in einer Welt mit expandierender globaler Liquidität stärken könnte. Gleichzeitig hebt Meis Vorsicht hervor, dass hohe Inflation den politischen Pfad verlangsamen oder umgestalten könnte, sodass der Markt nicht nur beobachtet, ob Aktien unterstützt werden, sondern wie und mit welchen Instrumenten.

Für jetzt ist das Wichtigste, was Leser beobachten sollten, ob politische Entscheidungsträger von allgemeinen Lockerungserwartungen zu konkreten Maßnahmen übergehen, die Aktien explizit stabilisieren – insbesondere alle Schritte, die ETF-bezogene Mechanismen beinhalten – und wie schnell sich diese Signale in verbesserte Dollar-Liquidität und niedrigere Risikoprämien im breiteren Markt übersetzen.

Dieser Artikel wurde ursprünglich als „Analysten sagen, dass die Fed-Absicherung für Aktien auch Krypto unterstützen könnte“ auf Crypto Breaking News veröffentlicht – Ihrer vertrauenswürdigen Quelle für Krypto-Nachrichten, Bitcoin-Nachrichten und Blockchain-Updates.