Exxon (XOM) sendet wichtige Signale zum Ausstieg aus New Jersey

Exxon Mobil (XOM) hat seinen rechtlichen Sitz diese Woche offiziell von New Jersey nach Texas verlegt. Der Umzug wurde am 01.07. wirksam, da die Aktionäre ihm bereits zugestimmt hatten.

Exxon hat auch einen wichtigen Rechtsstreit gewonnen. Am 23.06. entschied der Oberste Gerichtshof der USA mit 6 zu 3 Stimmen zugunsten von Exxon. Das Urteil belebt eine alte Klage über Raffinerien und andere Vermögenswerte wieder, die die kubanische Regierung in den frühen 1960er Jahren beschlagnahmt hatte.

Beide Siege verändern den Umgang von Exxon mit rechtlichen Risiken. Die Siege könnten auch die Steuerlast senken. Aber keiner von beiden hat der Aktie geholfen. 

XOM schloss bei 136,28 $ am 01.07.. Das ist ein Rückgang von fast 9 % im vergangenen Monat, da die Ölpreise von ihren Frühjahrshochs gefallen sind.

Exxon hat also an zwei Fronten gewonnen, und die Aktie ist trotzdem gefallen. Diese Diskrepanz zeigt, was XOM derzeit wirklich antreibt und was sie als Nächstes bewegen könnte.

Warum der Umzug von Exxon nach Texas mehr verändert als nur die Postanschrift

Am 01.07. wurde die Exxon Mobil Corp. zur ExxonMobil Holdings Corp. und schloss damit einen von den Aktionären genehmigten Umzug ab, wie aus einer Mitteilung von Exxon hervorgeht. 

Dieses Ereignis markiert die erste Namensänderung des Unternehmens seit der Fusion mit Mobil im Jahr 1999, berichtete Investing.com. 

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Die Aktien werden weiterhin unter demselben Ticker-Symbol XOM an der New York Stock Exchange gehandelt, sodass die aktuellen Inhaber keine Änderungen an ihren Positionen feststellen.

ExxonMobil-Vorsitzender und CEO Darren Woods sagte, der Umzug bringe den rechtlichen Sitz des Unternehmens in Einklang mit seinem operativen Standort, in einem Bundesstaat, der "unser Geschäft versteht und ein Interesse am Erfolg des Unternehmens hat", berichtete der Texas Tribune.

Die eigentliche Änderung ist rechtlicher, nicht symbolischer Natur. Texas erhebt laut der offiziellen Website des Bundesstaates New Jersey keine Körperschaftsteuer, während New Jerseys Höchstsatz für Unternehmen bei 11,5 % liegt, einem der höchsten im Land. 

Texas betreibt auch spezialisierte Wirtschaftsgerichte, die für die Bearbeitung komplexer Unternehmensstreitigkeiten eingerichtet wurden – ein System, das weder New Jersey noch Delaware bieten.

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Das kubanische Vermögensurteil fügt eine neue Forderung in Höhe von 1 Milliarde Dollar hinzu

Exxons kubanische Forderung reicht sechs Jahrzehnte zurück. Die kubanische Regierung beschlagnahmte Raffinerien und andere Vermögenswerte im Besitz von Standard Oil, dem Vorgänger von Exxon. Dies geschah kurz nachdem Fidel Castro im Jahr 1959 die Macht übernommen hatte. 

Exxon reichte 2019 Klage ein gemäß Titel III des Helms-Burton-Gesetzes, einem Gesetz von 1996, das US-Staatsangehörigen erlaubt, Entschädigung für beschlagnahmtes Eigentum zu fordern, berichtete der Scotus-Blog.

Am 23.06. entschied der Oberste Gerichtshof, dass Kubas staatliche Unternehmen nicht immun gegen Klagen vor US-Gerichten sind, und verwies den Fall an ein unteres Gericht zurück, berichtete PBS News. 

ExxonMobil fordert mehr als 1 Milliarde Dollar Schadensersatz, obwohl die Sachverhaltsaufklärung und eventuelle Berufungen bedeuten, dass eine Auszahlung noch Jahre dauern könnte.

Was Exxons schwieriger Monat über kurzfristige Risiken aussagt

Keiner der rechtlichen Siege hat die Aktie vor dem Ölpreisverfall geschützt. 

XOM schloss am 01.07. bei 136,28 $, berichtete FXLeaders. Die Aktie hat nun auch eine Marktkapitalisierung von fast 565 Milliarden $.

Der Rückgang ist auf das Öl zurückzuführen. West Texas Intermediate fiel laut AOL Ende Juni auf etwa 69 $ pro Barrel. 

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Dies geschah, nachdem das Finanzministerium die Beschränkungen für iranische Ölverkäufe gelockert und die Golfproduzenten ihre Produktion hochgefahren hatten.

Trotz des Rückgangs liegt XOM laut Simply Wall St für das Jahr immer noch bei etwa 13 % im Plus und übertrifft damit die ungefähren 9 % Zuwachs des S&P 500. 

Exxons Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 23 liegt auch deutlich über dem breiteren US-Durchschnitt der Öl- und Gasbranche von nahe 13.

Was noch geschehen muss, damit die Bullen-These für Exxon Bestand hat

Einige Katalysatoren könnten die Aktie noch bewegen. 

Exxons Rückkaufprogramm 2026 über 20 Milliarden $ und seine vierteljährliche Dividende von 1,03 $ pro Aktie laufen ungeachtet der rechtlichen Verschiebungen weiter. Die Auszahlung stützt eine Dividende, die Exxon seit mehr als vier Jahrzehnten erhöht.

Exxon treibt auch eine Explorationsanmeldung für Guyana voran, die den Zeitraum 2028 bis 2033 abdeckt, berichtete Simply Wall St. 

Das Management hat auch auf ungewöhnlich knappe globale Ölbestände als Grund hingewiesen, warum der Ölpreis wieder anziehen könnte, wenn die Disziplin auf der Angebotsseite anhält.

Das Risiko geht auch in die andere Richtung. Wenn der Ölpreis schwach bleibt und iranische Fässer unter der Allgemeinen Lizenz X des Finanzministeriums weiterfließen, könnten die Texas- und Kuba-Storys den kurzfristigen Ergebnisdruck allein nicht ausgleichen.

4 Dinge, die nach Exxons Umzug nach Texas zu beobachten sind:

• Wie die Ergebnisse des dritten Quartals eventuelle Steuerersparnisse durch den neuen Wohnsitz in Texas widerspiegeln
• Ob der kubanische Vermögensfall die Sachverhaltsaufklärung vor dem unteren Gericht abschließt
• Ölpreise, die an das 60-tägige Fenster der Allgemeinen Lizenz X gebunden sind, das bis zum 21.08. läuft
• Fortschritte bei Exxons Explorationsanmeldung für Guyana für 2028 bis 2033

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