سهم Credo (CRDO) يسجل أعلى مستوى على الإطلاق — والمحللون يقولون إن أمامه المزيد من الصعود

ملخص

• أطلقت Evercore ISI تغطيةً لسهم Credo Technology (CRDO) بتصنيف "أداء متفوق" وسعر مستهدف قدره 325 دولاراً، أي ما يزيد بنحو 20% عن إغلاقه القياسي البالغ 271.83 دولاراً يوم الجمعة.
• تتوقع Evercore نمواً بنسبة 100% في أعمال النحاس الأساسية لـ AEC التابعة لـ Credo في عام 2026، يعقبه نمو بنسبة 60% في عام 2027.
• ترى الشركة أن محفظة Credo البصرية ستصل إلى 25% من إجمالي الإيرادات بحلول عام 2027، مما يوسع السوق المستهدفة توسعاً كبيراً بمقدار 10 إلى 20 ضعفاً.
• تتوقع Evercore ربحية للسهم (EPS) تتجاوز 13 دولاراً بحلول عام 2028، مما يعني معدل نمو سنوي مركب للأرباح يتجاوز 70% على مدى ثلاث سنوات.
• أكدت BNP Paribas بشكل منفصل أن Credo مستفيد رئيسي من الذكاء الاصطناعي، مستشهدةً بإجمالي السوق المتاحة (TAM) الذي تجاوز الآن 10 مليارات دولار — أي بارتفاع 3 أضعاف خلال 18 شهراً فحسب.

ارتفع سهم Credo Technology (CRDO) بنسبة 3.5% يوم الاثنين، بعد أن بدأ المحلل Mark Lipacis من Evercore ISI تغطيته بتصنيف "أداء متفوق" وسعر مستهدف قدره 325 دولاراً. يقع هذا الهدف أعلى بنحو 20% من إغلاق الجمعة القياسي البالغ 271.83 دولاراً.

Credo Technology Group Holding Ltd, CRDO

جاء هذا الإطلاق في اليوم ذاته الذي أصدرت فيه BNP Paribas تقريرها الإيجابي الخاص بالشركة، مما جعل صباح الاثنين حافلاً بالأحداث لمستثمري CRDO.

أكد Lipacis أن وول ستريت تُقلّل من تقدير حجم الفرصة طويلة المدى لـ Credo. في الوقت الراهن، يرى معظم المستثمرين أنها لعبة اتصال ذكاء اصطناعي قائمة على النحاس — وهو إطار تعتقد Evercore أنه ضيق للغاية.

تقوم الأطروحة الجوهرية للشركة على أن Credo على وشك الخضوع لإعادة تقييم كبيرة للقيمة مع اكتساب محفظتها البصرية زخماً متناميًا.

بنت Credo سمعتها من خلال بيع أنظمة الكابل الكهربائي النشط الكاملة (AEC) — الكابل بالكامل مع الرقاقة الإلكترونية — بدلاً من الرقائق المنفردة. وهي تطبق الآن الاستراتيجية ذاتها القائمة على الأنظمة الكاملة في مجال البصريات، من خلال طرح معالجات DSP البصرية وتقنية Silicon Photonics ووحدات ZFOptics.

أرقام Evercore تتجاوز التوقعات العامة بفارق كبير

تعدّ التوقعات المالية لـ Evercore طموحة بأي مقياس. تتوقع الشركة نمواً بنسبة 100% في أعمال النحاس الأساسية لـ AEC التابعة لـ Credo في عام 2026، يعقبه ارتفاع إضافي بنسبة 60% في عام 2027.

على صعيد البصريات، تتوقع Evercore أن تتسارع وتيرة المحفظة الجديدة في أواخر العام المقبل، وأن تمثل ما يصل إلى 25% من إجمالي الإيرادات بحلول عام 2027.

الرقم الأبرز هو توقع ربحية السهم (EPS) لعام 2028: أكثر من 13 دولاراً، مما يعني معدل نمو سنوي مركب للأرباح يتجاوز 70% على مدى ثلاث سنوات. وهذا يفوق بنحو 40% ما تتوقعه بقية وول ستريت.

عند سعر 325 دولاراً، يرى Evercore أن السهم في الواقع رخيص — إذ يضعه عند نسبة PEG تبلغ 0.4x فقط استناداً إلى تقديرات عام 2028.

BNP Paribas متفائلة أيضاً وترى TAM تتجاوز 10 مليارات دولار

أدلى المحلل Karl Ackerman من BNP Paribas برأيه بشكل منفصل مع وجهة نظره الإيجابية. أبقى على سعره المستهدف البالغ 275 دولاراً، لكنه قدّم حجةً مفصّلة حول أسباب النمو الحاد في إجمالي السوق المتاحة لـ Credo.

أشار Ackerman أيضاً إلى تنويع قاعدة العملاء باعتباره عاملاً إيجابياً متنامياً. ويتوقع أن يكون لدى ثلاثة إلى أربعة عملاء من كبار مزودي الخدمات السحابية (Hyperscale) حصة تمثل 10% أو أكثر من الإيرادات بحلول السنة المالية 2027، مع احتمال اقتراب شركات Neocloud من 20% من المبيعات مع مرور الوقت.

تتعاون Credo حالياً مع خمسة من أصل ستة من كبار مزودي الخدمات السحابية — يُعتقد أنهم يشملون Amazon وMeta وMicrosoft وxAI وOracle.

أشارت BNP أيضاً إلى وضوح قوي في سلسلة التوريد، إذ يُقدّم عملاء الـ Hyperscale توقعات الطلب للفترة الممتدة بين 12 و36 شهراً مقدماً، مع تأكيد الطلبات الثابتة قبل ثلاثة إلى ستة أشهر.

تسير محفظة DSP البصرية لـ Credo على المسار الصحيح لتجاوز 100 مليون دولار في المبيعات خلال السنة المالية 2027.

نُشر هذا المقال بعنوان: سهم Credo (CRDO) يبلغ أعلى مستوى قياسي — والمحللون يرون مزيداً من الصعود على CoinCentral.