سهم ميكرون (MU) قد يرتفع بنسبة 40% وفقاً لمحلل وول ستريت

النقاط الرئيسية

• يحافظ جون فينه من KeyBanc على موقف زيادة الوزن بشأن Micron مع هدف سعر 600 دولار، مما يمثل ارتفاعًا محتملاً بنسبة 40٪ تقريبًا من مستويات التداول الحالية.
• ارتفعت أسهم الشركة المصنعة لرقائق الذاكرة بنحو ستة أضعاف قيمتها خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مدفوعة بالطلب القوي على رقائق ذاكرة الذكاء الاصطناعي.
• بالنسبة للربع الثالث من السنة المالية، يتوقع فينه إيرادات تصل إلى 35.1 مليار دولار مع ربحية السهم عند 20.54 دولار، متجاوزًا تقديرات السوق.
• من المتوقع أن تستمر قيود العرض حتى منتصف عام 2027 على الأقل، مع توقع زيادات أسعار ربع سنوية بنسبة 30-50٪ للربع الثاني من عام 2026.
• تحدد Aletheia Capital شركة Micron كموقع للاستفادة من ارتفاع متوقع بنسبة 33٪ على أساس سنوي في إنفاق البنية التحتية السحابية خلال عام 2026.

قدمت Micron Technology واحدة من أكثر الأداءات إثارة في صناعة أشباه الموصلات خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. تضاعفت الأسهم بنحو ستة أضعاف، ومع ذلك يعتقد بعض محللي وول ستريت أن إمكانات الارتفاع الكبيرة لا تزال قائمة.

Micron Technology, Inc., MU

حدد جون فينه من KeyBanc شركة Micron من بين أسهم أشباه الموصلات التي تقدم أكثر ملفات المخاطر/العوائد جاذبية عند الدخول في دورة الأرباح الحالية. تحافظ شركته على توصية بزيادة الوزن مع هدف سعر 600 دولار. شهدت جلسة التداول قبل افتتاح السوق يوم الاثنين تداول الأسهم حول 413.54 دولار، مما يعكس انخفاضًا بنسبة 1.7٪ - مما يضع هدف المحلل أعلى بنحو 40٪ من التقييم الحالي.

تُبنى أطروحة استثمار فينه على عدة حجج أساسية. والجدير بالذكر أنه يؤكد أن Micron لا تزال مقيمة بشكل جذاب. وعلى الرغم من ارتفاع السعر الاستثنائي، تتداول الشركة بين نسب السعر إلى الأرباح الآجلة الأكثر انضغاطًا عبر مؤشر S&P 500 بأكمله. عادة ما تثبت مثل هذه التفاوتات في التقييم أنها غير مستدامة، خاصة عندما تشير مسارات الأرباح إلى الأعلى.

النتائج المتوقعة تتجاوز توقعات السوق

بالنسبة للربع الثالث من السنة المالية، يتوقع فينه إيرادات بقيمة 35.1 مليار دولار مع ربحية السهم التي تصل إلى 20.54 دولار. كلا التوقعين يتجاوزان تقديرات إجماع وول ستريت البالغة 33.8 مليار دولار من الإيرادات و 19.26 دولار للسهم الواحد. من المقرر أن تعلن الشركة عن هذه النتائج في نهاية يونيو.

أظهر قطاع أشباه الموصلات الذاكرة تاريخياً خصائص دورية واضحة. تنتقل مراحل التوسع عادةً إلى انكماشات، مما يترك المستثمرين عرضة للخطر. ومع ذلك، يعتقد فينه أن البيئة الحالية تختلف بشكل أساسي. يشير تحليله إلى أن الطلب سيستمر في تجاوز العرض حتى منتصف عام 2027 على الأقل، عندما تصبح طاقة إنتاج جديدة كبيرة تشغيلية.

تتطلب التوقعات القريبة المدى زيادات أسعار متتالية بنسبة 30-50٪ خلال الربع الثاني من عام 2026. تمثل هذه الرافعة السعرية تطورًا غير شائع في مجال أشباه الموصلات وستترجم مباشرة إلى توسع الهامش.

موجة استثمار مركز البيانات توفر رياحًا داعمة

يمتد المنظور المتفائل بشأن Micron إلى ما هو أبعد من تحليل KeyBanc. أصدرت Aletheia Capital بحثًا تكميليًا يوم الاثنين، مسلطة الضوء على دورة استثمار كبيرة في مركز البيانات تستفيد منها الجهات المشاركة في سلسلة توريد الذاكرة وأشباه الموصلات.

تتوقع شركة الأبحاث أن يوسع الرباعي الرائد من مزودي البنية التحتية السحابية استثمار رأس المال العام للخادم بنسبة 33٪ على أساس سنوي في عام 2026، مع نمو إضافي بنسبة 21٪ يليه في عام 2027. تنبع موجة الإنفاق هذه من تطبيقات الذكاء الاصطناعي الوكيلة، والتي تستهلك أحجام ذاكرة كبيرة.

تحدد Aletheia نقطة انعطاف لمصنعي المكونات تبدأ في الربع الثاني من عام 2026، مع تسارع مدمجي الأنظمة خلال الربع الثالث والرابع. تظهر Micron إلى جانب AMD وSK Hynix من بين المستفيدين الرئيسيين.

تلاحظ الشركة أيضًا أنماطًا موسمية غير تقليدية تظهر هذا العام - من المتوقع أن تتوسع شحنات الوحدة بشكل متتالي خلال كل ربع، بعيدًا عن المعايير التاريخية.

ارتفعت Celestica، مشارك آخر في نظام البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، بنسبة 344٪ على مدار العام الماضي وتتداول حاليًا بالقرب من ذروتها لمدة 52 أسبوعًا عند 363 دولار.

من المقرر أن تصدر نتائج Micron الربع سنوية في أواخر يونيو 2026. يقف إجماع المحللين حاليًا عند 33.8 مليار دولار من الإيرادات مع 19.26 دولار ربحية السهم للربع.

ظهرت المقالة سهم Micron (MU) يمكن أن يرتفع بنسبة 40٪، وفقًا لمحلل وول ستريت لأول مرة على Blockonomi.