الأسئلة الشائعة — التصفية في تداول العقود الآجلة
مقالات ذات صلة
1. ما هي التصفية؟
تُعرف التصفية أيضًا بالإغلاق القسري أو طلب تغطية الهامش، وهي تحدث عندما تُغلق المنصة تلقائيًا صفقة المستخدم. في MEXC، يُعد معدل هامش الصيانة (MMR) مؤشرًا لمخاطر أصول المستخدم. إذا وصل معدل هامش الصيانة إلى 100% أو أكثر، فسيُغلق النظام صفقة المستخدم قسرًا. يُنصح المستخدمون بمراقبة التغيرات في معدل هامش الصيانة عن كثب لتجنب التصفية.
2. ما الذي يُحفز التصفية في MEXC؟
تستخدم بورصة MEXC السعر العادل كمحفز للتصفية. عندما يصل السعر العادل إلى سعر التصفية، تُفعّل آلية التصفية. يُساعد استخدام السعر العادل كمرجع على تحسين استقرار السوق وتقليل التصفية غير الضرورية خلال فترات التقلبات غير الطبيعية في السوق.
يمكن للمستخدمين الاطلاع على السعر العادل الحالي وشرحه في أعلى صفحة التداول. بالإضافة إلى ذلك، في أعلى مخطط الشموع، يُمكن للمستخدمين التبديل بين السعر العادل، والسعر الأخير، وسعر المؤشر لتتبع اتجاهات الأسعار الثلاثة بسهولة.
3. كيف تتم عملية التصفية؟
عند تشغيل التصفية، سينفذ النظام تصفية على مراحل بناءً على حد المخاطر للصفقة من أجل تجنب تصفية الصفقة بالكامل ولإدارة المخاطر بشكل أفضل.
إلغاء الطلبات:
- في وضع الهامش المتبادل، سيتم إلغاء جميع الطلبات المفتوحة تحت الحساب.
- - وضع الهامش المعزول (عندما تكون ميزة إضافة الهامش التلقائية مفعلة): يتم إلغاء جميع الطلبات المفتوحة للعقد المتأثر.
- بعد الإلغاء، إذا كانت نسبة الهامش لا تزال 100% أو أكثر، سيتقدم النظام إلى الخطوة التالية.
التداول الذاتي بين الطويل والقصير (فقط في وضع الهامش المتبادل):
- في وضع الهامش المتبادل، إذا كانت هناك صفقات طويلة وقصيرة في نفس الوقت، سيقوم النظام بتقليص الصفقات تلقائيًا عن طريق إجراء تداول ذاتي.
- هذه الخطوة تنطبق فقط في وضع الهامش المتبادل. بعد إتمام التداول الذاتي، إذا كانت نسبة الهامش لا تزال 100% أو أكثر، سيتقدم النظام إلى الخطوة التالية.
التصفية على مراحل:
- إذا كانت الصفقة في أدنى حد للمخاطر، ستتم عملية التصفية مباشرة.
- إذا كانت الصفقة في حد أعلى للمخاطر، سيقوم النظام بتصفية جزء من الصفقة بسعر الإفلاس لتقليل حد المخاطر. ثم سيعيد النظام حساب نسبة الهامش بناءً على معدل الهامش الصيانة المنخفض الجديد. إذا كانت نسبة الهامش لا تزال 100% أو أكثر، ستستمر عملية التصفية على مراحل حتى يتم الوصول إلى الحد الأدنى.
التصفية الكاملة:
- بمجرد أن تصل الصفقة إلى الحد الأدنى للمخاطر، إذا كانت نسبة الهامش لا تزال 100% أو أكثر، ستتولى النظام الصفقة المتبقية بسعر الإفلاس.
- ملاحظة: بما أن التصفية لا تتم عبر نظام المطابقة، فلن يظهر سعر الإفلاس في سجلات المعاملات أو على الرسم البياني للشموع.
بعد استلام محرك التصفية للصفقة:
عندما يتولى محرك التصفية الصفقة بسعر الإفلاس، قد تحدث السيناريوهات التالية:
تم التنفيذ بسعر أفضل: إذا تم تنفيذ الصفقة بسعر أفضل من سعر الإفلاس، سيتم إضافة الهامش المتبقي إلى صندوق التأمين.
تم التنفيذ بسعر الإفلاس أو أسوأ: إذا لم يتم تنفيذ الصفقة بسعر أفضل من سعر الإفلاس، سيتم تغطية أي خسارة ناتجة عن الإفلاس من صندوق التأمين. إذا كان صندوق التأمين غير كافٍ لتغطية الخسارة، سيتم تحويل الصفقة المتبقية إلى نظام خفض الرفع التلقائي (ADL).
4. كيف يمكنني عرض طلبات التصفية؟
يمكنك العثور على طلبات التصفية في قسم "سجل الصفقات".
4.1 التطبيق
الطريقة 1
١. سجّل دخولك إلى تطبيق MEXC وانقر على "العقود الآجلة" في الأسفل للدخول إلى صفحة تداول العقود الآجلة.
٢. انقر على رمز الطلب في قسم الطلبات.
٣. تحقق من طلبات التصفية في "سجل الصفقات".
الطريقة 2
سجّل دخولك إلى تطبيق MEXC، ثم انقر على "المحافظ" في الأسفل للدخول إلى صفحة المحافظ.
اختر علامة تبويب "العقود الآجلة" وانقر على أيقونة الطلب على اليمين.
اعرض طلبات التصفية في سجلّ الصفقات.
4.2 الموقع الإلكتروني
على الموقع الإلكتروني، سجّل دخولك وانقر على "طلبات العقود الآجلة" ضمن "الطلبات" في شريط التنقل أعلى اليمين.
تحت سجل الصفقات، يمكنك عرض طلباتك المصفاة.
5. هل سعر التصفية هو نفسه سعر الإفلاس؟
سعر التصفية الموضح في تفاصيل سجل الصفقات وملخص PNL في صفحة المشاركة هو سعر الإفلاس. سعر الإفلاس هو السعر الذي يفقد عنده المستخدم 100% من هامش ربحه في صفقة العقود الآجلة. في حين أن سعر التصفية هو مجرد نقطة انطلاق، فإن محرك التصفية سيتولى صفقة المستخدم بسعر الإفلاس بمجرد حدوث التصفية. هذا يعني أنه بعد التصفية، سيفقد المستخدم هامش ربحه بالكامل.
6. لماذا لا يظهر سعر التصفية على الرسم البياني للشموع؟
عندما يصل السعر العادل إلى سعر تصفية الصفقة، يتولى النظام إدارة الصفقة بسعر الإفلاس. ونظرًا لعدم مرور عملية التصفية عبر محرك المطابقة، فلن يظهر سعر الإفلاس في سجلات معاملات السوق أو على مخطط الشموع. تُضاف أي أرباح أو خسائر استرداد ناتجة عن التصفية بالكامل إلى صندوق التأمين أو تُخصم منه. يُعد هذا أحد إجراءات التحكم في المخاطر في بورصة MEXC في تداول العقود الآجلة، وهو مصمم لمنع تفعيل آلية تخفيض الرافعة المالية التلقائية بسبب التقلبات المفرطة.
مثال
تفاصيل طلب التصفية:
وصل السعر العادل للسوق إلى سعر التصفية البالغ 0.962 دولار أمريكي، مما أدى إلى تصفية 2,619 ADA. وقد استحوذ محرك التصفية على هذا الجزء من الصفقة بسعر إفلاس قدره 0.9581 دولار أمريكي.
الرافعة | متوسط سعر الدخول (USDT) | هامش الصيانة (USDT) | قيمة الصفقة | معدل هامش الصيانة | سعر التصفية (USDT) | سعر الإفلاس (USDT) | |
الدخول | 70X | 0.9780 | 36.5912 | 2,619 ADA | 0.4% | - | - |
التصفية | 70X | - | - | 2,619 ADA | 0.4% | 0.962 | 0.9581 |
بناءً على قواعد التحكم في مخاطر ADAUSDT في بورصة MEXC، بالنسبة للرافعة المالية بين 0 و200x وقيمة صفقة تتراوح بين 0 USDT و1,899,600 USDT، فإن معدل هامش الصيانة لكل من الصفقات الطويلة والقصيرة هو 0.4%.
في هذا المثال، يبلغ متوسط سعر الدخول لمركز ADAUSDT طويل الأجل 0.978 USDT، وسعر التصفية 0.962 USDT، وسعر الإفلاس 0.9581 USDT. بناءً على هذه الأرقام:
(0.9581 / 0.962) × 100% = 99.6%
99.6% + 0.4% = 100%
للاطلاع على طرق الحساب التفصيلية لسعر التصفية وسعر الإفلاس، يُرجى مراجعة "التصفية وحد المخاطر".
7. كيف يؤثر هامش الصيانة على التصفية (فهم هامش الصيانة)؟
معدل الهامش الصيانة يعتمد على حجم الصفقة، وليس على الرفع المالي الذي تختاره. بمعنى آخر، لا يؤثر مضاعف الرفع على معدل الهامش الصيانة. يقوم النظام بتقسيم الصفقات إلى طبقات بناءً على الحد الأدنى للمخاطر في العقد والمبالغ المتزايدة، مع تخصيص معدل هامش صيانة معين لكل طبقة. الصفقات الأكبر تقع ضمن الطبقات الأعلى، وبالتالي تتطلب معدل هامش صيانة أعلى.
فكر في معدل الهامش الصيانة على أنه المبلغ الذي يتم "قفل" لتقليل المخاطر. كلما زاد حجم صفقتك، زاد المعدل—أي أن المزيد من الهامش يتم تخصيصه جانبًا.
مثال: إذا كان لدى المستخدم "أ" معدل هامش صيانة بنسبة 1% ويستخدم 100 USDT كهامش، فسيتم "قفل" 1 USDT. إذا وصلت الخسائر إلى 99 USDT، فسيتم تصفية الصفقة قبل أن يتم فقدان الـ 100 USDT بالكامل. يساعد هذا المنصة في إدارة المخاطر بشكل أكثر فعالية.
8. ما العلاقة بين الرافعة المالية وسعر التصفية؟
- في وضع الهامش المتبادل، تؤثر الرافعة المالية فقط على مبلغ الهامش المطلوب ولا تحدد سعر التصفية مباشرةً. يتحدد سعر التصفية في وضع الهامش المتبادل بناءً على رصيد الحساب وقيمة الصفقات المفتوحة.
- في وضع الهامش المنفصل، إذا لم يقم المستخدم بتعديل الهامش بعد فتح الصفقة، فإن ارتفاع الرافعة المالية سيؤدي إلى اقتراب سعر التصفية من سعر الدخول، مما يزيد من خطر التصفية.
في وضع الهامش المتبادل، إليك كيفية عمل "الرافعة المالية الفعالة":
على سبيل المثال، لنفترض أن لدى المستخدم 10 USDT في حسابه. في وضع الهامش المتبادل، إذا اختار رافعة مالية 10x لفتح صفقة بقيمة 10 USDT، فسيتم حساب الهامش الأولي لهذه الصفقة على النحو التالي:
الهامش الأولي = قيمة الصفقة / الرافعة المالية = 10 USDT / 10 = 1 USDT
هذا يعني أن 1 USDT من حساب المستخدم سيتم قفله كهامش، بينما ستظل الـ 9 USDT المتبقية متاحة للصفقات الأخرى.
بما أن المستخدم يتداول في وضع الهامش المتقاطع، فإن رصيد حسابه بالكامل يُستخدم كهامش متاح. هذا يعني أنه يمكن استخدام جميع عملات USDT العشرة في حساب العقود الآجلة لإدارة مخاطر المركز. لذلك، على الرغم من اختيار رافعة مالية 10x، فإن الرافعة المالية الفعلية تُحسب كما يلي:
الرافعة المالية الفعلية = رصيد الحساب / قيمة الصفقة = 10 USDT / 10 USDT = 1
هذا يوضح أنه في وضع الهامش المتقاطع، لا تُحدد الرافعة المالية سعر التصفية مباشرةً. بدلاً من ذلك، يعتمد سعر التصفية بشكل أساسي على الهامش المتاح للحساب وقيمة المراكز المفتوحة.
9. لماذا تختلف قيمة التصفية (USDT) عن قيمة الصفقة الأولي؟
عند تعيين وحدة العقد على USDT، بدلاً من الكمية أو الرصيد، في تداول العقود الآجلة الهامش بالUSDT، قد تختلف الكمية المُصفاة المعروضة في سجل الصفقة عن الكمية الافتتاحية.
يحدث هذا لأنه على الرغم من الاحتفاظ بنفس عدد العملات طوال الوقت، تتغير قيمتها مع تقلب الأسعار. نظرًا لأن المبلغ المصفي (قيمة الصفقة) يتم حسابه عن طريق ضرب كمية التوكن في متوسط سعر التنفيذ، فإن المبلغ المصفي النهائي يختلف عادةً عن حجم الصفقة الأولي الخاص بك.